PDF《2019 年第一季度债券市场 信用评级机构业务运行及合规情况...》

1 中证协发〔2019〕136 号 中国证券业协会

2019 年5月21 日2019 年第一季度债券市场 信用评级机构业务运行及合规情况通报 各信用评级机构: 为贯彻落实党中央、国务院 守住不发生系统性金融风险的 底线 、 防控金融风险 的指示以及中国人民银行 中国证券 监督管理委员会公告〔2018〕第14 号文件的要求,促进债券市 场信用评级业务的规范健康发展, 充分发挥信用评级的风险揭示 作用,中国证券业协会(以下简称 证券业协会 )和中国银行 间市场交易商协会(以下简称 交易商协会 )就2019 年第一 季度债券市场

10 家评级机构

1 的市场表现、 业务发展及自律管理、 合规情况进行了总结.

现就有关情况通报如下:

1 统计范围包括中诚信国际信用评级有限责任公司(简称 中诚信国际 )、中诚信证券评估有限公司(简称 中诚信证评 )、联合资信评估有限公司(简称 联合资信 )、联合信用评级有限公司(简称 联 合评级 )、大公国际资信评估有限公司(简称 大公资信 )、上海新世纪资信评估投资服务有限公司 (简称 上海新世纪 )、东方金诚国际信用评估有限公司(简称 东方金诚 )、中证鹏元资信评估股 份有限公司(简称 中证鹏元 )、远东资信评估有限公司(简称 远东资信 )和标普信用评级(中国) 有限公司(简称 标普(中国) ).

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一、评级市场表现 截至

2019 年3月31 日, 存续的公司信用类债券公开发行主 体共计

3617 家2,同比增加

26 家.从主体级别分布看,各市场 AA 级占比最高,其中非金融企业债务融资工具、公司债和企业 债市场分别为 33.44%、33.73%和56.56%;

AA+级及以上发行人占 比分别为 64.43%、57.28%和28.51%,同比分别上升 6.50 个百分 点、5.74 个百分点和 2.41 个百分点.

(一)评级调整家数同比增加, 其中中诚信国际正面调整家 数最多 一季度,评级机构共对

35 家发行人进行了评级调整,同比 增加 40.00%,占总存续家数的 0.97%,同比上升 0.34 个百分点. 正面调整

12 家,同比减少 14.29%;

负面调整

23 家,同比增加 109.09%.分机构来看(见附件 1),中诚信国际的正面调整家 数最多,有7家,占其存续家数的 0.79%;

联合评级和大公资信 的负面调整家数最多,分别有

6 家和

4 家,占各自存续家数的 1.53%和0.69%.

(二)级别上调的原级别过半数为 AA 级,下调中过半数级 别下调幅度超过

3 个子级 一季度,正负面调整以级别变动为主,单独的展望上调和展 望下调分别为

0 次和

2 次. 级别上调共

13 次, 涉及发行人

12 家;

原级别集中在 AA 级,占上调次数的 53.85%.级别下调

33 次, 涉及发行人

21 家;

原级别涉及 BB 级至 AAA 级,原级别 AA-级的 发行人家数相对较多,占比 27.27%.从下调幅度看,季度内有

8 2 除有说明外,本文数据均来源于 wind 资讯,统计范围为公司信用类债券发行人,不包括非公开发行产品 及集合债发行人.

3 家发行人发生债券违约,主体级别被下调至 C 级;

有13 家发行 人的主体评级被下调

3 个及以上子级

3 ,占比 61.90%,其中联合 评级

4 家,中诚信证评、大公资信、上海新世纪、东方金诚各

2 家,联合资信和中证鹏元各

1 家(见附件 2).

(三)新增

8 家企业发生实质性违约

4 ,涉及

7 家评级机构 一季度新增