PDF《因核实唐利国际控股有限公司股权价值》

报告日期:二零一七年一月十九日 北京中林资产评估有限公司 BEIJING ZHONGLIN ASSETS APPRAISAL CO.

,LTD 深圳歌力思服饰股份有限公司 因核实唐利国际控股有限公司股权价值 所涉及的唐利商贸(上海)有限公司 股东全部权益价值评估项目 资产评估说明 中林评字(2017)第14-1 号 深圳歌力思服饰股份有限公司因核实唐利国际控股有限公司股权价值所涉及的 唐利商贸 (上海) 有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明 目录北京中林资产评估有限公司 第1页目录第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明.1 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明.2 第三部分 评估对象与评估范围说明.3

一、 评估对象

3

二、 评估范围

3 第四部分 资产核实情况总体说明.7

一、 资产核实人员组织、实施时间和过程

7

二、 影响资产核实的事项及处理方法

11

三、 核实结论

11 第五部分 资产基础法评估技术说明.12

一、 流动资产评估技术说明

12

二、 长期应收款评估技术说明

18

三、 固定资产―设备评估技术说明

18

四、 无形资产―其他无形资产评估技术说明

24

五、 长期待摊费用评估技术说明

27

六、 递延所得税资产评估技术说明

27

七、 其他非流动资产评估技术说明

27

八、 负债评估技术说明

28 第六部分 收益法评估技术说明.32

一、 评估对象概况

32

二、 收益法的应用前提及选择理由

34

三、 收益法的应用假设条件

36

四、 宏观经济分析和行业分析

38

五、 被评估单位业务概况及财务分析

46

六、 收益法评估模型

52

七、 经营性业务价值的估算及分析过程

54 深圳歌力思服饰股份有限公司因核实唐利国际控股有限公司股权价值所涉及的 唐利商贸 (上海) 有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明 目录北京中林资产评估有限公司 第2页

八、 其他资产和负债价值的估算及分析过程

67

九、 收益法评估结果

67 第七部分 评估结论及分析.69

一、 评估结论

69

二、 股东部分权益价值的溢(折)价和流动性折扣

70 附件:关于进行资产评估有关事项的说明

71 深圳歌力思服饰股份有限公司因核实唐利国际控股有限公司股权价值所涉及的 唐利商贸(上海)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明 北京中林资产评估有限公司 第1页 第一部分 关于《评估说明》使用范围的声明 本评估说明仅供企业主管部门、 相关监督管理部门审查资产评估报告和检查评 估机构工作之用,非为法律、行政法规规定,材料的全部或部分内容不得提供给 其它任何单位或个人,也不得见诸于公开媒体. 本册说明为本报告组成部分,不能以任何方式单独使用. 深圳歌力思服饰股份有限公司因核实唐利国际控股有限公司股权价值所涉及的 唐利商贸(上海)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明 北京中林资产评估有限公司 第2页 第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明 本部分内容由委托方和被评估单位编写并盖章,内容见附件一. 委托方:深圳歌力思服饰股份有限公司(以下简称 歌力思股份 ) 被评估单位:唐利商贸(上海)有限公司(以下简称 唐利商贸 ) 深圳歌力思服饰股份有限公司因核实唐利国际控股有限公司股权价值所涉及的 唐利商贸(上海)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明 北京中林资产评估有限公司 第3页 第三部分 评估对象与评估范围说明