PDF《国海研究观点精粹（2016-1-4）》

12 月涨 10%,热轧卷板

12 月涨 15%,现货市场价格在节前也快速跟进,建议关注钢铁板块 的交易性机会.中央军委印发《关于深化国防和军队改革的意见》 ,新的改革方案意在将指挥和军队建设分开, 军队指挥、装备现代化的重要性上升,将刺激军工板块的行情,往后看,1 月16 日台湾大选,可能成为另一个 催化剂. 【计算机】关注智慧城市 分析师:李响 S0350513090002 孔令峰 S0350512090003 联系人:朱芸

17701082297 近期我们发布智慧城市深度报告《政府治理转变逻辑下智慧城市 2.0:智慧体系下二维发展》 ,持续推荐智慧城 市投资逻辑 智慧城市运营模式升级、落地执行力超预期 .智慧城市板块当属于近期计算机行业持续超预期细 分板块,我们一直强调稳增长环境下,智慧城市+PPP 一定是政策中最为确定的重要支持投资领域.智慧城市当 前最显著的变化是项目制转运营制, 地方政府执行力显著提高, 这两点从根本上打消市场对智慧城市主题投资的 顾虑. 国务院提出要引导金融机构建立快速通道,加快重大工程、PPP 项目等贷款审批,促进有效投资持续增长,为此 发改委还建立了 PPP 项目库开展专门推介.各个省市也纷纷推出 PPP 试点项目,已经累计几万亿了(其中近期, 四川省发布

756 个PPP 项目,总投资超

6000 亿元;

山东发布

738 个PPP 项目,总投资超

7000 亿元) ,这里面主 要以交通基建、水利、市政设施等为主,但智慧城市现在的概念越来越宽泛,信息化建设渗透到城市管理的方方 面面,所以项目的规模也越来越大.预期今年的 中央城市工作会议 是在时隔

37 年后首次召开,上一次 全 国城市工作会议 召开还要追溯到确立改革开放基本国策的

1978 年.在这次会议后,中共中央下发了《关于加 强城市建设工作的意见》 ,基本厘定了此后约

30 年时间中城市建设和发展工作的基本思路.而前两次以党中央、 国务院名义召开的 全国城市工作会议,则要追溯到更远的

1962 年和

1963 年.我们认为,此次会议将直接利好 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

3 智慧城市建设和整个板块发展. 从近期公司进展来看也明显提速,包括易华录、飞利信等公司陆续通过 PPP 的模式获得了智慧城市大型订单,订 单量级远超此前,显示出政府在稳增长方面,把PPP 模式作为盘活存量、扩宽融资渠道的主要手段.我们认为, 易华录、飞利信这样的项目只是个开始,将陆续在各地复制,成为公司业绩增长的基础,也为公司后续进行政府 数据运营提供基础.个股推荐:易华录、飞利信. 【化工行业】关注新材料、农业信息化等长期成长明确的公司 分析师:代鹏举 S0350512040001 021-68591581 [email protected] 国内碳纤维设备即将取得重大突破,碳纤维正迎来爆发式增长阶段.(1)碳纤维具有其他材料无可比拟的性能 优异性.同钛、钢、铝等传统材料相比,强度上是钢的

20 倍,拉伸模量上比钢强 2-3 倍,比重上不到钢 1/4;

(2)国内产业升级,对碳纤维的需求巨大.汽车、航空航天、风电大叶片三大应用领域驱动碳纤维需求快速增 长.汽车领域,宝马率先与西格里(SGL)联合开发碳纤维增强复合材料,并成功应用 i

3、新7系上,开创碳纤 维大批量应用的新时代.航空航天领域,国产 C919 大型客机商业化推动碳纤维行业快速发展.风电领域,采用 碳纤维复合材料的大功率、长叶片是风力发电机组的发展趋势. 环保板块的十万亿级盛宴有望开启. 十三五 规划十个任务目标公布,其中加强生态文明建设(美丽中国)首 度写入五年规划.环保 十三五 规划将从单一目标即总量控制目标、减排目标,变成双目标即环境质量改善和 污染物总量控制,涉及到绿色经济、土壤环境保护、生态环境保护、水环境污染防治等诸多方面.我们认为,环 保未来五年的发展方向和投资重点将上升至国家战略高度,成为政府重点投资领域. 根据工信部数据显示,2015 年1-11 月,我国新能源汽车累计生产 27.92 万辆,同比增长