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A0 恒大地产集团有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年三月 恒大地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告. 恒大地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示

一、资产负债率较高的风险 公司资产负债率处于较高水平,随着公司业务规模的逐步扩大,项目开发支出及预售 货款将相应增加,如果公司持续融资能力受到限制或者未来宏观经济环境发生较大不利变 化,公司可能面临偿债压力,正常经营活动可能因此受到不利影响.

二、存货出售的不确定性风险 公司存货主要为房地产类存货,主要包括已完工开发产品和在建开发产品.公司房地 产开发业务受宏观经济与国家政策的影响较大,未来如果国内房地产供需关系进一步改变 ,则可能对公司房地产项目的销售产生较大影响,进而导致房地产类存货的出售或变现存 在一定的不确定性.

三、受限制资产规模较大的风险 公司受限制资产主要系为金融机构借款设定的担保资产,主要包括公司及下属子公司 开发的房地产项目和持有的货币资金等.另外,公司部分子公司的股权部分或全部处于质 押状态.公司存在较大规模的受限制资产,在后续融资以及资产的正常使用方面可能存在 一定的风险. 截至本报告披露日,公司债券面临的风险因素与

2017 年年度报告中 风险因素 等 相关章节内容无重大变化. 恒大地产集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

4 目录 重要提示.2 重大风险提示

3 释义

5

第一节 公司及相关中介机构简介.6

一、 公司基本信息.6

二、 信息披露事务负责人

6

三、 信息披露网址及置备地

6

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况

7

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况

7

六、 中介机构情况.7

七、 中介机构变更情况

8

第二节 公司债券事项

8

一、 债券基本信息.8

二、 募集资金使用情况

11

三、 报告期内资信评级情况

13

四、 增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更、变化及执行情况

14

五、 报告期内持有人会议召开情况.15

六、 受托管理人履职情况

15

第三节 业务经营和公司治理情况.16

一、 公司业务和经营情况

16

二、 公司本年度新增重大投资状况.19

三、 与主要客户业务往来时是否发生严重违约.20

四、 公司治理情况.20

五、 非经营性往来占款或资金拆借.21

第四节 财务情况.21

一、 财务报告审计情况

21

二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.21

三、 主要会计数据和财务指标.22

四、 资产情况

24

五、 负债情况

25

六、 利润及其他损益来源情况.26

七、 对外担保情况.26

第五节 重大事项.26

一、 关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项

26

二、 关于破产相关事项

26

三、 关于司法机关调查事项

26

四、 关于暂停/终止上市的风险提示