PDF《短期融资券募集说明书》

2012 年度第二期短期融资券募集说明书

3 药品符合质量标准的一项管理制度. VPN 指Virtual Private Network,直译为 虚拟专用网络 , 指虚拟出来的企业内部专线. IMS 指IP Multimedia Subsystem, 中文意义为 IP 多媒体子 系统,本质上说是一种网络结构 油页岩 指 经蒸馏可以从中取油品的一种页岩 页岩油 指 一种人造石油,是油页岩干馏时有机质受热分解 生成的一种褐色、有特殊刺激气味的粘稠状液体 产物 商贸流通 指 以货币为媒体,实现商品从生产领域到消费领域 转移的过程 减毒活疫苗 指 减毒活疫苗是指病原体经过甲醛处理后,A 亚单 位(毒性亚单位)的结构改变,毒性减弱,但B亚单位(结合亚单位)的活性保持不变,及保持 了抗原性的一类疫苗 灭活疫苗 指 是先对病毒或细菌培养, 然后用加热或化学剂 (通 常是福尔马林)将其灭活的一类疫苗 辽宁成大股份有限公司

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第二章 风险提示及说明 本期短期融资券无担保, 短期融资券的本金和利息能否按期足额支付取决于 发行人的信用及偿债能力.投资者在评价和购买本期短期融资券时,应认真考虑 下述各项风险因素:

一、与本期短期融资券相关的风险

(一)利率风险 在本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率的波动, 市场利率的波动将对投资者投资本期短 期融资券的收益造成一定程度的影响.

(二)流动性风险 本期短期融资券将在银行间市场上进行交易, 在转让时可能由于无法及时找 到交易对手而难以将短期融资券变现,存在一定的流动性风险.

(三)偿付风险 在本期短期融资券的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司 可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差, 从而影响本期 短期融资券的按期足额兑付.

二、与发行人相关的风险

(一)财务风险

1、汇率风险 本公司是以经营传统纺织品进出口贸易起步的外贸企业, 在辽宁省外贸企业 中进出口额一直名列前茅,连续多年进出口突破2亿美元.汇率变动将对公司进 出口成本和利润产生一定影响,近三年公司汇兑损益分别为915.91万元、564.03 万元和1,942.74万元,本公司近三年的汇兑损益均为正值,但人民币汇率形成机 制正在变革中,汇率的不稳定性使得公司面临的汇率风险增加.

2、资本支出风险 伴随着公司的业务转型,本公司涉足的各行业近年来发展迅速.按照公司的 规划, 未来将进一步扩大油页岩资源的综合开发与利用、 生物制药等业务的规模, 辽宁成大股份有限公司

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5 继续增加投资.未来三年计划投资约28亿元,资本支出规模将维持在较高水平, 这将导致公司面临较大的资金压力.

3、持有交易性金融资产价值波动的风险 2010年以来,本公司在证券市场上增加了股票、基金等投资,截至2012年一 季度末,本公司持有交易性金融资产666.76万元,由于资本市场的波动,其公允 价值可能发生变化,近而可能对公司所有者权益形成直接影响.

4、经营性净现金流波动风险 本公司最近三年及一期末的经营性净现金流分别为3.37亿元、 5.31亿元、 3.15 亿元和-1.90亿元. 公司近三年来国内外贸易业务受经济危机的影响, 营业收入规 模、贸易结算方式、应收款项的账期等贸易因素变化较大,造成经营性净现金流 产生一定波动,经营性净现金流波动较大,可能使本公司面临一定的财务风险.