PDF《以下讨论包含涉及风险、不确定因素及假设的前瞻性陈述。...》

165 C 厘定对Watagan会计控制权丧失为一个会计判断问题,可能受审阅及变动限制. 我们编制财务报表所依挠晒驶峒谱荚蚶硎禄 ( 「国际会计准则理事会」 ) 颁布的国 际财务报告准则 ( 「国际财务报告准则」 ) ,连同其他权威声明及诠释要求我们於编制财 务报表时作出若干判断及假设.国际会计准则理事会或其他机构及部门可能不会同意 我们应用的判断或假设.此外,国际会计准则理事会或会修订国际财务报告准则及相 关声明及诠释,或以新准则取而代之,而有关修订或取代不受我们控制.国际财务报 告准则或该等准则诠释的任何变动,如某项变动要求我们於2025年计划日期前重新合 并Watagan的业绩及财务状况,则可能会对我们的已报告财务表现或财务状况产生不 利影响. Watagan须於到期日2025年1月8日赎回未偿还的Watagan债券 (惟倘认沽期权 於2025年1月1日或之后获行使,则到期日将递延至2025年4月1日) ,并可选择自2019 年3月31日起赎回任何或全部有关债券.此外,债券持有人持有认沽期权,让彼等可 於2019年、2021年、2023年及2025年1月第一个星期的特定认沽期权行使窗口期将 已发行Watagan债券按面值转让予兖矿.尽管存在一项有关Watagan或兖矿违约事件 的债券条款,债券持有人亦可於2019年1月1日后行使认沽期权.认沽期权可由债券持 有人就彼等各自持有的全部而非部分债券予以行使.倘认沽期权(i)由投资者银团的指 示债券持有人UNE行使,或(ii)就Watagan债券面值的最少50.1%行使,认沽期权将被 视为已就全部债券行使.根Watagan协议,倘兖矿於其行使认沽期权购买Watagan 债券后成为Watagan债券的唯一债券持有人,若干债券持有人权利 (包括提名董事会 大多数成员的权利)将终止,且该等权利将返还至本公司作为Watagan的唯一股东. Watagan其后将欠下应付兖矿的款项 (按认沽期权面值计) ,减去任何资本化利息. Watagan将分别向行使债券持有人支付应计利息及任何沽期权的资本化利息. 倘(i)持有足够比例Watagan债券本金的债券持有人对兖矿行使认沽期权让兖 矿收购全部债券,(ii) Watagan悉数赎回Watagan债券,或(iii)发生其他可使我们重 新取得对Watagan的控制权的事件 (如Watagan债券条款及条件发生赋予我们权力 提名Watagan董事会多数席位的变动)后,我们将自确定重新取得控制权之时起将 Watagan (作为附属公司) 於我们的综合财务报表内重新合并入账.我们目前并无任何 计划或意向进行提早赎回Watagan债券. 重新合并入账后,我们将(i)终止确认Watagan贷款的利息收入 (截至2017年12 月31日止年度及截至2018年6月30日止六个月分别为67百万澳元及32百万澳元) 、放 弃根嘞罘裥槿啡系睦,及终止确认Watagan贷款应收款项 (於2018年6月30日已提取730百万澳元) ,该等贷款将成为公司间结余并於合并入账时对销;

(ii)确认Watagan债券 (或兖矿应付款项 (倘认沽期权获全面行使) )的利息开支 (截至2017 年12月31日止年度及截至2018年6月30日止六个月分别为102百万澳元及35百万澳 元) ,以及确认Watagan债券当时的公允价值 (於2018年6月30日账面值为1,049百万 澳元) ;

及(iii)在我们的损益表中确认Watagan (包括三个Watagan煤矿) 的经营业绩, C

166 C 并於我们当时的资产负债表确认Watagan的资产及负债 (包括Watagan债券)的公允 价值.於2016年及2017年以及截至2017年及2018年6月30日止六个月,Watagan分 别录得税后亏损162百万澳元、58百万澳元、7百万澳元及90百万澳元.有关Watagan 於往绩记录期间的进一步独立财务资料,请参阅本招股章程附录一A本集团会计师报 告附注23(a). 於2016年录得税后亏损162百万澳元很大一部分原因乃由於澳思达煤矿仅於 2014年第3阶段区域发生致命事故后的年中於Bellbird South区域开始长壁开采活动. 於2017年的业绩改善,录得税后亏损58百万澳元乃主要由於期内煤炭价格上升及澳思 达煤矿全年生产,部分被融资成本增加 (主要由於因Watagan实现EBITDA相关临界值 而结欠债券持有人额外30百万澳元的利息)所抵销.於截至2018年6月30日止六个月 录得亏损90百万澳元乃主要由於发生多起煤炭爆炸事件导致期内反复关停,致使澳思 达煤矿的产量大幅下降.请参阅 「风险因素-我们一旦重新取得Watagan的控制权则 须将其重新合并入账,或会导致我们的财务状况及经营业绩出现不利结果」 及 「风险因 素-澳思达煤矿发生多起煤爆及其他事故,导致财产损失、场地被破坏、停产及人员 伤亡,而此类事故及后果 (包括永久关停) 可能再次发生.对澳思达复杂地质结构的调 查可能导致此类后果,包括永久关停」 . 由於Watagan迄今为止一直录得亏损且於日常业务过程产生折旧及摊销,故Watagan净资产的账面值自成立以来持续下降,於2018年6月30日为负311百万澳 元 (如本招股章程附录一A所述) .然而,账面值下降未必可作为Watagan公允价值 的指标.倘於重新合并入账时,Watagan资产净值的公允价值为负值 (即其资产价值 低於其负债价值,包括任何未偿还贷款余额) ,我们将确认商誉.该商誉将根渌 分配至的现金产生单位进行减值测试.倘任何已确认的商誉不受任何减值模型支持, 我........