PDF《晨会纪要》

铜50270.0,跌0.12%;

铝14235.0,涨0.46%;

铅18340.0, 涨0.0%;

锌22795.0,涨1.74%;

白银 3580.0,涨0.93%;

镍103380.0,跌0.29%;

锡144800.0,涨0.0%. 豆油 5682.0,涨0.0%;

豆粕 3527.0,涨0.46%;

豆一 3620.0,跌0.69%;

玉米 1840.0,跌0.05%;

棕榈油 4890.0,涨0.0%;

鸡蛋 4150.0,跌1.43%;

玉米淀粉 2338.0, 涨0.0%. 棉花 14950.0,跌0.2%;

强麦 2519.0,涨0.04%;

菜籽油 6350.0,跌3.61%;

白糖 4957.0,涨1.16%;

普麦 2487.0,涨0.16%;

菜籽粕 2735.0,涨1.41%. 伦敦布油 75.67,跌1.01%. 欧元/美元 1.14,跌0.65%;

美元/人民币 6.95,涨0.07%;

美元/港元 7.84,涨0.01%. 股票报告网整理http://www.nxny.com 【重点推荐】 ? 洁美科技(002859)2018 年三季报点评:强势增长的财报,价值成长的典范 三季度业绩超出市场预期,四季度展望较乐观

18 年前三季度营收 10.02 亿元,同比+44.35%,归母净利润 2.04 亿元,同比+55.47%.Q3 单季度营收 4.04 亿元,同 比增长+57%;

归母净利润 0.99 亿元,同比增长+94%.Q3 毛利率达到 40%,回归到正常水平,公司提价较为顺畅. 公司展望

18 年全年归母净利润为 2.65~3.24 亿元,中值为 2.95 亿元超出市场 2.77 亿元的一致预期,也超出我们此前 预测的 2.8 亿业绩预期.对应 Q4 单季度净利润 0.61~1.2 亿元,随着产能的进一步释放,纸带产品的提价和新产品的持续 拓展,公司四季度展望较为乐观. 纸质载带产能持续扩张把握市场,提价+结构持续改善提升毛利率 公司

17 年下半年投产的

2 万吨产能,带动

18 年上半年收入增长 37%.Q3 公司有所提价及满负荷生产带动收入增长 57%.全年 6w 吨的产能有望带来超

10 个亿纸质载带收入.随着安吉二期原纸项目的进一步投产,公司原纸的产能将进一 步扩充打开成长空间.纸带目前占公司营收 75%,上游原材料压力推动二季度以来的持续提价,使得公司毛利率回归正常 以及收入显著提高. 新产品逐步放量,持续延伸拓展上游核心材料 上半年塑料载带新增一条产线,下半年再增加五条产线.透明 PS 料已经开始小批量供货,而黑色 PC 材料造粒生产线 完成了安装调试,已经完成从材料到载带的一体化优势,毛利率持续改善,大客户已经开始有序放量.离型膜目前规划三 条,投产两条线进展顺利,Q3 已经完成第四第五条线的测试安装.按照目前的大客户端进展,我们认为离型膜国产替代 将会在明年开始逐步放量. 上调业绩预期,持续看好公司未来的成长性, 买入 评级 公司以技术优势为核心竞争力,依靠成本优势实现牢固产业地位,长期受益于下游客户的持续扩产.19 年将是下游客 户产能释放的大年,我们上调业绩预测,预计公司 18/19/20 年净利润 3.02/4.13/5.30 亿元,EPS 1.18/1.62/2.07 元,同比 增速 54.1%/36.8%/28.2%,当前股价对应 PE 为30.2/22.1/17.2 倍.上调至 买入 评级 风险提示:一, 下游需求不达预期,上游原材料持续涨价.二, 新产品客户端认证以及业务拓展不达预期. (证券分析师:欧阳仕华(证券投资咨询执业资格证书编码:S0980517080002) 、高峰(证券投资咨询执业资格证书编 码:S0980518070004) ) ? 安车检测(300572)2018 三季报业绩点评:多重催化驱动,业绩高增长符合预期 前三季度净利润同比增长 58%,业绩符合预期 公司前三季度实现营收 3.63 亿(+25.27%) , 实现归母净利润 0.94 亿(+55.21%) . 单三季度实现营收 1.26 亿(+25.49%) , 实现归母净利润 0.34 亿(+57.92%).公司前三季度毛利率为 49.58%,同比提升 0.27pct,净利率为 25.90%,同比提升 4.99pct.公司单三季度毛利率为 49.66%,环比稳定,同比提升 1.39pct,净利率为 27.05%,同比提升 5.55pct.整体而 言,公司三季度业绩与此前预告的前三季度实现净利润 0.90 亿-0.98 亿(+48.72%-61.94%),单三季度实现净利润 0.32 亿-0.36 亿(+48.36%-66.90%)基本吻合,同时也符合我们的预期. 主业持续斩获新订单,产业链纵向延伸布局下游检测站 公司前三季度营收主要来源于机动车检测系统及检测行业联网监管系统业务的增长.报告期内公司在机动车尾气遥感 检测系统领域中标项目 9346.65 万元,占公司