PDF《山东华泰纸业股份有限公司》

(一)本次非公开发行股票的必要性 公司的第一大主营业务为造纸业,公司拥有全球最大新闻纸生产基地, 新闻纸市场占有率 30%以上. 随着电子媒介的快速发展, 新闻纸行业受到了一 定的冲击,2016 年公司新闻纸产品实现收入 24.07 亿元,同比下降 16.43%, 销量 70.16 万吨,同比下降 16.23%,新闻纸行业出现供大于求的情况.化工 板块作为公司另一支柱产业化工产业,经营状况良好,2016 年公司化工主业 实现收入 16.04 亿元,同比增长 17.85%,销量 205.91 万吨,同比大幅增长 31.27%.其中东营华泰化工集团净利润达 1.81 亿元,化工板块优良的经营业 绩有效减轻了造纸业务增速下滑对公司的影响.为面对国际经济形势下行及 造纸行业发展变革的压力,公司在推进文化新闻纸产业产业结构升级的同时 将进一步发展化工产业.

5 此外, 公司的资产负债率长期处于较高水平.

2014 年末、

2015 年末、

2016 年末和

2017 年3月末,公司合并口径资产负债率分别为 61.80%、59.14%、 54.88%和54.87%.2017 年3月31 日,公司短期借款余额 34.84 亿元,一年 到期非流动负债余额 4.86 亿元,长期借款余额 19.03 亿元,上述有息负债合 计58.73 亿元,占公司

2017 年3月31 日资产总额比例为 38.72%.在一定程 度上制约了公司的融资能力,增加了公司的财务费用,削弱了公司的抗风险 能力和盈利能力.本次非公开发行募集资金补充公司流动资金,将缓解公司 短期资金压力,降低公司资产负债率,有效减少公司财务费用,提高公司盈 利水平. 总之,本次非公开发行项目的完成,将在提升公司资金实力和资产规模 的同时,做大做强公司化工主业,进一步优化公司的资本结构,提升公司的 盈利能力.

(二)本次非公开发行股票的合理性 本次募集资金投资项目符合国家的相关政策以及未来公司整体战略发展 方向,公司本次非公开发行股票完成及募集资金项目投入后,公司在化工领 域的生产规模进一步扩大,产品谱系将更加丰富和优化,有利于进一步提升 公司产品的市场份额,全面提升公司的竞争力和可持续发展能力,有利于实 现并维护全体股东的长远利益. 本次非公开发行股票完成后,公司的净资产及总资产规模均将有较大幅 度的提高,公司资产负债率将有所下降,公司整体财务状况将得到进一步优 化,财务结构更趋合理. 同时,随着募集资金拟投资项目的逐步实施和建设,公司的业务收入水 平将稳步增长,盈利能力将得到进一步提升,公司的综合竞争力和抗风险能 力均将得到显著增强.

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四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系,公司从事募投项目 在人员、技术、市场等方面的储备情况

(一)本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 华泰股份主营业务涵盖造纸、化工两大产业,是全球最大的新闻纸生产 基地和全国最大的氯碱盐化工基地之一.本次非公开发行股票的募集资金投 资项目包括精细化工有机合成中间体及配套项目及补充公司流动资金. 近年来,化工是公司第二大支柱产业,化工板块也是公司近年来的主要 利润来源.为进一步提升公司化工板块的盈利能力,公司将在目前盐化工基 础上,继续发展附加值高的精细化工产品,精细化工有机合成中间体及配套 项目的建成投产,有利于提升公司化工板块的生产规模,有利于丰富公司化 工板块的产品谱系,从而全面提升公司的竞争力和可持续发展能力.