PDF《通用航空、铁路设备景气向上；持续推》

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chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 机械军工行业

2014 年11 月3日通用航空、铁路设备景气向上;

持续推 荐军工、智能装备、船舶海工优质股 推荐 维持评级 投资要点:

1、本月组合:威海广泰、海特高新、卧龙电气、天奇股份、 鼎汉技术、双环传动、中国北车、潍柴重机、北方创业 注:本月组合按照重点推荐程度排序;

近期调入双环传动、调出上海机电

2、核心股池:海特高新、威海广泰、天奇股份、卧龙电气、鼎汉技术、 潍柴重机、中鼎股份、北方创业、上海机电、中集集团、隆华节能、博林 特、利君股份、新天科技、南风股份、机器人、中航电子、洪都航空、恒 泰艾普、四创电子、晋西车轴、中国北车、郑煤机、广日股份、双环传动

3、上周邮件/报告: 【通用航空】国防部:国家空管委将部署全面推开 低空空域管理改革;

全国低空空域管理改革工作会议预计近期召开;

持续 推荐通用航空产业链,重点推荐威海广泰、海特高新. 【核电设备】核电 出海再获高层支持,短期关注主题性投资机会. 【海特高新】业绩同比增 长40%符合预期;

将进一步完善航空研制产业链;

受益通用航空和民参军;

持续重点推荐. 【威海广泰】军品和出口业务有新突破;

四季度集中交付 业绩将提速;

持续重点推荐. 【鼎汉技术】内生和外延式发展同步推进;

将加快 跨界式 发展;

持续重点推荐. 【北方创业】两笔收入尚未确认 影响业绩;

未来将受益兵器集团 无禁区 改革.

4、上周调研/交流: 【中国重工】大船重工军船订单充裕,海工业务增 长较好;

未来将加快产业整合;

维持谨慎推荐. 【博林特】新增订单保持 增长, 业绩稳健增长, 背靠沈阳远大集团未来发展空间大;

维持推荐. 【杭 齿前进】业绩拐点逐步显现;

船用齿轮箱恢复性增长;

谨慎推荐. 【兵器 集团】兵器集团加快 无禁区 改革,关注兵器集团旗下晋西车轴、光电股 份、北方创业.

5、近期重点关注: (1)国防军工:军工集团资本运作提速,科研院 所改制预期提升,总装鼓励民参军;

持续推荐威海广泰、海特高新、国睿 科技、长城信息. (2)通用航空:国防部表态国家空管委将部署全面推开 低空空域管理改革;

持续推荐威海广泰、 海特高新, 看好四川九洲等. (3) 机器人产业政策,国内首条机器人生产线

9 月投产,纳博减速机国内投产 进展,推荐机器人、上海机电、天奇股份等. (4)铁路投资重回历史高点, 南北车或进行合并;

海外出口获突破;

重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中 国北车;

看好中国南车. (5)船舶海工:民船业绩小周期向上;

军船订单 放量、资本运作提速;

推荐船舶配套,看好海工装备及整船制造;

推荐潍 柴重机、亚星锚链、广船国际,看好中国船舶、中国重工、中集集团、杭 齿前进. 分析师 王华君 机械军工行业分析师 ?: (8610)6656

8477 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130513050002 陈显帆 机械军工行业分析师 ?: (8621)2025

7807 ?:[email protected] 执业证书编号:S0130514020002 特此鸣谢 李辰 对本报告编写提供的信息帮助 相关研究(以下均为深度报告) 《2014 年中期策略――分化与转型: 推荐新型 产业中的 飞鹰 、传统产业转型中的 犀牛 》 《机械军工行业