PDF《通用航空、铁路设备景气向上；持续推》

2014 年度策略――分化:传 统与转型新型产业共舞》 2013-12-31 《军工行业:国防行业驶入内生、外延增长快 车道》 2013-3-13 《军工行业:兵器集团资本运作将提速,看好 北方创业、晋西车轴》 2013-10-11 《坦克装甲车: 陆战之王 正迎来换装高峰 期;

持续重点推荐北方创业》 2014-8-11 《通用航空:低空改革推进,产业即将起飞》 《智能装备行业: 工业机器人行业需求、 景气、 催化剂将不断超预期》 2014-6-20 《消防设备: 大行业、小公司 ,龙头企业市 占率提升成长性好》 2014-6-23 《北方创业(600967) :受益铁道部改革;

自 备车、出口、防务业务驱动高增长》2013-5-2 《海特高新:民营国防军工、通用航空产业龙 头, 航空制造、 维修、 培训、 租赁齐飞》 2014-5-5 《天奇股份:战略布局汽车拆解业务迎高增 长,自动化仓储受益电商物流》 2014-7-11 《鼎汉技术:民营轨道交通高端装备供应商, 未来将实现 跨界式 发展》 2014-7-22 《威海广泰:空港、消防设备驱动业绩快速增 长,未来受益通用航空产业大发展》2014-2-10 《潍柴重机(000880) :公司拐点:新业务即 将开始贡献业绩》 2014-2-24 《林州重机:转型能源装备综合服务商》 《中航电子(600372) :外生、内生增长兼具, 基本面和主题共同驱动》 2013-1-25 《隆华传热:冷却(凝)设备细分行业龙头, 受益节能环保将迎黄金发展期》 2013-4-16 银河机械军工周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

6、行业观点:看好国防军工及转型装备中优质个股;

关注传统行业转型动态 1)持续推荐国防军工行业,建议超配 中航工业防务板块整合启动, 军工集团资本运作和军工科研院所改制预期提升, 总装鼓励 民企参与武器装备研发, 中长期看好国防军工板块. 看好空军装备、 通讯导航装备、 海军装备、 兵器装备,重点推荐海特高新、国睿科技、长城信息,其余:北方创业、航空动力、中航电 子、四创电子、中国卫星、航天电子、晋西车轴、光电股份、广船国际、中国船舶. 民参军 重点推荐:威海广泰、海特高新. 2)看好智能装备、铁路设备、通用航空、消防装备、环保装备,短期对油气装备维持谨慎 【智能装备】行业需求、景气度、催化剂将持续超预期,推荐天奇股份、锐奇股份、上海机 电、机器人、博实股份、汇川技术、慈星股份、新时达等. 【通用航空】 国防部指出未来将继续加大无人机建设力度;

本月即将召开全国低空空域管理改 革工作会议;

空管、通讯导航与机场配套设备,通用航空运营与维修培训

2 大板块率先受益, 重点推荐海特高新、威海广泰,其余:四川九洲、国睿科技、川大智胜、四创电子、中航电 子、航空动力. 【铁路设备】动车组招标超预期;

铁路投资重回历史高点,今年的铁路投资总额将达到

8000 亿元以上,比2013 年增长 20%;

2014 年设备投资额增至

1430 亿以上,比2013 年增长 38%;

铁路货运改革、投融资改革、铁路土地综合开发等改革推进;

2014 年动车组集中交付,中国 北车/中国南车具有较好的防御性;

重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中国北车. 【消防装备】 大行业、小公司 龙头企业市占率提升成长性好;

看好消防设备行业的成长性, 大行业、小公司 ,龙头企业市占率提升成长性好.重点推荐产业布局良好、业绩确定性高增 长的威海广泰. 【油气装备】行业内部分化和个股分化,短期维持谨慎态度,中长期看好.2014 年三大油总 体资本开支增速下滑或放缓,反腐背景下三大油上游作业减少,油服价格逐步对标市场化,压 缩民营油服企业盈利空间;