PDF《D305》

中邮安泰双核混合型证券投资基金

2018 年年度报告摘要

2018 年12 月31 日DD3

30 05

5 2019 年3月28 日 星期四 DISCLOSURE 信息披露 制作 李波

电话:010-83251716 E-mail押zqrb9@zqrb.

sina.net 基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2019 年3月28 日§1 重要提示 1.1 重要提示 中邮安泰双核混合型证券投资基金管理人―― ―中邮创业基金管理股份有限公 司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任. 本年度报告已经全部 独立董事签字同意,并由董事长签发. 基金托管人中国农业银行股份有限公司 ( 简称:中国农业银行)根据本基金合同 规定,于2019 年03 月27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现. 投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新. 本报告财务资料已经审计,致同会计师事务所 ( 特殊普通合伙)为本基金出具了 标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读. 本报告期自

2018 年06 月14 日起至

12 月31 日止 ( 本基金合同生效日为

2018 年06 月14 日). §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中邮安泰双核混合 基金主代码

005458 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日

2018 年6月14 日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 15,008,106.84 份2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过数量化模型精选个股,充分挖掘和利用股票、债券和现金等大 类资产潜在的投资机会,在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,谋 求基金资产的长期稳定增值. 投资策略 本基金将采用 自上而下 的大类资产配置策略和 自下而上 的个券投资 策略相结合的方法进行投资. 本基金主要投资于股票资产和债券资产, 其中股票资产的投资采用数量化投资策略,主要通过数量化模型精选个 股构建投资组合;

债券资产的投资遵循稳健投资的原则,力争为投资者提 供稳健持续增长的投资收益. 本基金对股票资产和债券资产进行基金主 动的资产管理,股票资产和债券资产将为基金业绩贡献双核动力.

1、大类资产配置 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断 当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测. 在此基础上,结合对流 动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大 类资产配置. 此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险 监控,适时地做出相应的调整.

2、股票投资策略 本基金对股票的投资采用 自上而下 的行业配置策略以及 自下而 上 的数量化选股策略,在纪律化模型约束下,紧密跟踪策略,严格控制运 作风险,并根据市场变化趋势,定期对模型进行调整,以改进模型的有效 性,从而取得较高的收益. ( 1)行业配置策略 本基金在 Black-Litterman 资产配置模型的基础上结合行业多因子 模型进行行业配置. 本基金在市场均衡的行业配置比例基础上, 结合基 金管理人对各行业风险收益的预期,测算出最优行业配置比例. a)基本面数据预测方法:对每个行业分别建立量化模型,使用宏观经 济数据、行业基本面信息数据、上下游行业数据、净利润增长一致预期数 据加总行业盈利增长数据等信息建模,估计行业未来走势. b)市场数据预测方法:根据代理变量计算资金参与度的变化、增量信 息变化等,横向选择参与度变化较大及增量信息较多的行业作为重点配 置目标. ( 2)股票投资策略 本基金通过多因子选股模型结合量化事件策略在有效风险控制及 交易成本最低化的基础上,精选具有投资潜力的股票构建投资组合. a)多因子选股策略:根据对中国证券市场运行特征的长期研究以及 大量历史数据的实证检验,选取成长性、估值、盈利能力、市场情绪及分析 师情绪等五大类对股票超额收益具有较强解释度的指标,建立多因素模 型,并根据该模型进行股票选择. 成长性主要考虑每股收益增长率、营业 收入的增长趋势以及现金流的变动情况等;