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同时委托河南省人民政府国有资产监督管理委员会(简称 河南省国资委 ) 履行资产监管职责. 公司初始注册资本为 46.78 亿元, 其中现金出资 1.50 亿元, 分三年出资到位;

其余为河南省政府批准划入的省管库、灌区资产,合计约为 45.28 亿元.公司成立后不断得到河南省政府批准划入的资产注入,截至

2013 年末,公司实收资本为 47.87 亿元.2014 年以来,公司陆续收到来自于河南省 财政厅关于南水北调中线配套工程的项目资本金,2014 年末实收资本大幅增 至126.88 亿元, 同年公司调增注册资本至 168.03 亿元. 除原有的现金出资 1.50 亿元及划入资产 45.28 亿元以外,新增了河南省江河农村电气化发展有限公司 全部净资产 1.03 亿元、河南省山河宾馆有限责任公司(简称 山河宾馆 )股权650 万元及南水北调配套资本金 120.16 亿元;

2017 年公司收到南水北调配 套工程省级财政资金 14.08 亿元,该部分资金作为公司的实收资本.截至

2018 年3月末,公司的注册资本仍为 168.03 亿元,实收资本达到 164.47 亿元,剩 余资本金将在

2019 年6月30 日之前缴足. 作为河南省唯一的省级水利建设投融资主体, 该公司业务主要涵盖河南省 南水北调配套工程投融资、管理与运营;

部分省重点水利工程、供排水工程、 治河工程以及污水处理等工程投融资、建设及管理.同时,公司还涉及房地产 开发、宾馆经营等业务.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 2. 债项概况 (1) 债券条款 该公司申请发行总规模为

15 亿元的中期票据,已由中国银行间市场交易 商协会审批通过, 取得注册通知书 (注册通知书文号: 中市协注[2018]MTN[77] 号) ,并于

2018 年3月发行

18 豫水利 MTN001(规模为

5 亿元,期限为

5 (3+2)年,发行利率为 5.5%) .本期中票拟在剩余额度内发行

10 亿元,发 行期限为

5 年, 在第

3 个计息年末附设公司调整票面利率选择权和投资者回售 选择权.本期拟发行中期票据概况如

图表

1 所示.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 河南水利投资集团有限公司

2018 年度第二期中期票据 总发行规模:

15 亿元人民币 本期发行规模:

10 亿元人民币 本期债券期限:

5 年(3+2) ,在第

3 个计息年末附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 债券利率: 固定利率(由集中簿记建档结果确定. ) 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次,到期一次还本 增级安排: 无 资料来源:河南水投 (2) 募集资金用途 偿还到期债务 本期债券计划发行规模为

10 亿元, 募集资金拟用于偿还

2018 年到期的中 期票据(13 豫水利 MTN002) .

图表 2. 公司拟以募集资金偿还的债务情况(单位:万元) 项目 存续余额 本期拟使用金额 性质 借款日期 还款日期

13 豫水利MTN002 100000.00 100000.00 本金 2013-8-30 2018-8-30 资料来源:河南水投 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2018 年上半年, 全球经济景气度仍处扩张区间但较前期高点回落, 金融市 场波动幅度显著扩大, 美联储货币政策持续收紧带来的全球性信用收缩或逐渐 明显,美国与主要经济体的贸易摩擦引发全球对贸易和经济复苏的担忧,热点

5 新世纪评级 Brilliance Ratings 地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素. 我国宏观经济继续呈现 稳中向好态势,在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断推进落实下, 经济发展 质升效增 明显.随着我国对外开放范围和层次的不断拓展,稳增 长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望长期 保持中高速增长.