PDF《本期提示》

2016 年要面对的更高资金要求.自2015 年起,银行需要达到 APRA 新的 流动性要求.其目的是要提高银行处理流动性压力的能力.然而,自金融危机之后,银 行已经再次评估了其资金提供的架构.新的流动性规定会继续影响银行债务的构成. 总的来说保险业的盈利能力在

2013 年维持强劲.按揭借出机构的表现相比其他保 险从业机构还是有点疲软,虽然已经在

2013 年下半年有所提升. 随着银行坏账和有疑问的债务降低,加上中度的信贷增长,银行的盈利前景变得更

4 /

13 No.201407 狭窄.对于金融稳定来说,更重要的是银行不要过度地增加他们的风险偏好或者放宽贷 款标准.有一点值得注意的是银行的房贷.纵然上涨的房价和更多的贷款是宽松的货币 政策已经造成的必然结果,当然这也支持了住房建设,但也有潜在可能会鼓励楼市的投 机活动.

2013 年总体家庭财政状况没有什么变化, 财政压力的指标也都维持在较低水平. 相比

10 年前,家庭采取更加谨慎的理财手法:家庭财产继续增加,存款比例和今年持 平, 在到期前更快地还清按揭. 然而, 随着家庭负债率还在历史高位、 失业率有所攀升, 家庭金融的恢复需要持续谨慎的借款和储蓄行为来支撑. 在商业领域,不良的指标例如破产和不良贷款在

2013 年都有改善.在商业地产市 场,投资者似乎热度增大,特别在写字楼地产这部分,虽然租金下降但 CBD 的价格在 几个城市都有上升. 澳洲在全球金融系统改革的参与正在深化,除了是 G

20、金融稳定理事会成员,澳 洲还承担了去年 G20 主席的职责. 澳洲明确了

2014 年G20 金融管理的重心,意在完成 下列四个核心改革区域的主要方面:通过巴塞尔协议 III 建设弹性的金融机构,讨论 大 到不能倒 问题,讨论银子银行的风险,以及使衍生品市场更加安全. 原文链接:http://www.rba.gov.au/publications/fsr/ 作者单位:澳洲储备银行(Reserve bank of Australia)

5 /

13 No.201407

2、银行和资本要求:调整通道 作者:Benjamin H Cohen 和Michela Scatigna,刘亮编译 导读:本次金融危机爆发后,各国银行资本充足率稳步上升.本文以来自发达和新 兴经济体的

94 家大银行为样本的研究对象,发现留存收益占风险加权资本比率的较大 份额,但在降低风险权重方面所起的作用相对较轻. 一般而言,银行继续扩大其贷款,但贷款增长在欧洲银行中相对较慢.较低的派息 和(对于发达经济体银行)更广泛的贷款息差.这造成了银行对用留存收益来构建资本 的能力. 那些能够走出危机的银行具有较高的资本充足率和更强的盈利能力得以进行更 多的贷款. 自本次全球金融危机以来,私营和公共金融部门压力陡增,他们都希望构建更大的 高品质的资本缓冲以减少他们的投资组合的风险.我们考察了许多模式,关于自危机爆 发以来有关银行如何获得更高的风险加权资本比率.一个关键的发现是,大部分的调整 是通过留存收益的积累,而不是通过借贷或资产增长急剧调整.发达经济体的银行自

2009 年到

2012 年间增加了 8%资产,而新兴经济体银行提高了 47%的资产.然而,欧 洲银行比基于其他地区的银行较缓慢增加它们的贷款.在发达经济体中,相对于总资产 的风险加权资产的减少也起到了一定作用,尽管是次要的.很多趋利性的银行进行了更 快的资产扩张和放贷.一些证据表明,那些从危机中走出来的银行具有相对较低的资本 水平,他们更倾向于追求资产缓慢增长的调整策略. 我们研究了银行许多不同的策略,使得银行可以增加他们的资本充足率.此外我们 还研究了这些策略的不同宏观经济效应. 其中关于的一些潜在的宏观经济影响都以何种 方式发生,我们在这方面搜集了广泛的证据.我们密切地关注了所采取的