PDF《募集说明书》

(一)本期债券的投资风险: 1. 利率风险.市场利率变化对本期债券收益的影响. 2. 流动性风险.本期债券因市场交易不活跃而可能受到的 不利影响. 3. 偿付风险.本期债券本息可能不能足额偿付的风险. 4. 本期债券安排所特有的风险.本期债券有关约定潜在的 风险,如专项偿债账户及其他偿债保障措施可能存在的风险、 提 前偿付安排可能对投资人利益的影响等. 5. 担保(如有)或评级的风险.担保人(如有)资信或担 保物(如有)的现状及可能发生的重大变化对本期债券本息偿还

7 的影响,信用评级级别变化可能对投资人利益的影响等.

(二)发行人的相关风险: 1. 财务风险.发行人因资产结构、负债结构和其他财务结 构不合理而形成的财务风险, 对外担保等导致发行人整体变现能 力差等风险. 2. 经营风险.发行人的产品或服务的市场前景、行业经营 环境的变化、商业周期或产品生命周期的影响、市场饱和或市场 分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等风险. 3. 管理风险.发行人组织模式和管理制度不完善,与控股 股东及其他重要关联方存在同业竞争及重大关联交易, 在债券存 续期内可能进行重大资产重组或重要股东可能变更导致公司管 理层、管理制度、管理政策不稳定等风险. 4. 政策风险.因国家法律、法规、政策的可能变化对发行 人产生的具体政策性风险,如因财政、金融、土地使用、产业政 策、行业管理、环境保护、税收制度、财务管理制度、经营许可 制度、外汇制度、收费标准等发生变化而对发行人的影响. 第十八条 发行人如披露风险的相应对策, 主要应披露发行 人针对风险已经采取的具体措施.

第四节 发行人及本期债券的资信状况 第十九条 发行人应披露所聘请的资信评级机构及其对本 期债券的信用评级情况. 第二十条 发行人应披露信用评级报告的主........