PDF《研究报告》

研究报告 (2019 年第11 期 总第

37 期)

2019 年3月30 日 英国 FCA 监管科技(Regtech)研究 鑫苑房地产金融科技研究中心 【摘要】2008 年金融危机后,金融监管趋严导致企业合规成本 上升,金融创新也使得监管形势更加复杂,在此背景下,监管科 技应运而生.

英国金融行为监管局(FCA)于2015 年首先提出 监管科技的概念,也在相关领域积极探索.本文以 FCA 的数字 监管报告项目(DRR)和基于区块链技术的监管和合规项目 (BARAC)为例,详细介绍了系统的构建方法和底层技术.这 些项目具有开拓性和创新性, 但也面临技术不完善、 实施成本高、 实际落地难等困难.目前,我国也在研究监管科技的发展路径, FCA 的经验给我国的启发是,要发展监管科技首先必须发展相 关技术,制定数据标准,注重信息安全保护,加强同企业和其他 部门的合作. Research report 2019-03-30 Edition FCA Regtech in UK XIN Real Estate Fintech Research Center Abstract: After the financial crisis in 2008, stricter financial regulations led to the increase of compliance costs of enterprises, and financial innovation made the regulatory situation more complex. In this context, Regtech emerged. The Financial Conduct Authority (FCA) first proposed the concept of Regtech in 2015, and actively explored related fields. This paper takes the Digital Regulatory Report project (DRR) and Blockchain Technology for Algorithmic Regulation and Compliance project (BARAC) as examples, and introduces the construction method of systems and the underlying technologies. These projects are pioneering and innovative, but they also face many difficulties, such as imperfect technology, high cost and difficult practice. At present, China is also studying the development path of Regtech. The experiences of FCA remind us that we must develop related technologies, formulate data standards, pay attention to information security protection, and strengthen cooperation with enterprises and other departments. 目录

1 监管科技概述

1 1.1 定义.1 1.2 产生背景

2 1.3 范围和分类

4 1.4 国际探索

5 2 FCA 功能和监管科技实践.6 2.1 FCA 职能分析.6 2.2 FCA 监管科技实践.8

3 数字监管报告(Digital Regulatory Reporting,DRR)10 3.1 推出背景

10 3.2 项目推进路线

11 3.3 DRR 模型

12 4 基于区块链技术的监管和合规项目(Blockchain Technology for Algorithmic Regulation and Compliance,BARAC)19 4.1 项目介绍

19 4.2 技术分析

21 5 FCA 其他监管科技研究.22

6 FCA 监管科技实践的对我国的启发.23

1 英国 FCA 监管科技(Regtech)研究 刘瑾 (鑫苑房地产金融科技研究中心)

1 监管科技概述 1.1 定义 监管科技(Regtech)的概念是由英国金融行为监管局 (Financial Conduct Authority, FCA)提出的.2015 年,FCA 发布《支持监管科技的发展和应用》征求意见稿(Supporting the development and adoption of RegTech),将监管科技定义为 使 用新技术来帮助企业符合监管要求 .2016 年,FCA 将该征求 意见稿的反馈意见整理发布,文件中提到 监管科技是金融科技 的一部分,重点关注能够更有效实现监管目标的新技术 .从FCA 对监管科技的定义不难发现,这个定义偏向于从受监管者 角度来看问题,即利用新技术来帮助企业更好地满足监管要求, 降低合规成本.

2018 年6月, 国际清算银行 (Bank for International Settlements, BIS)发布报告《Innovative Technology in Financial Supervision (Suptech)CThe Experience of Early Users》.报告认为 监管科技 是监管部门使用新技术来为监管提供支持的过程 .这个定义的 核心是监管部门. 结合国际上其他国家对监管科技的探讨,我们按照应用主体