PDF《成长性风格依然主导市场,权益类基金纷纷降低股票仓位》

二、基金净值表现 基金季报

1 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明. (剔除建仓期未满

6 个月基金)一季度 A 股市场整体呈现震 荡格局,主动管理的股、混基金分别下跌-4.06%和-2.95%,表现 略好于被动管理的指数基金-6.27%.债券市场企稳有所反弹,信 用债和利率债纷纷上扬,债券型基金平均收益率 1.30%.M2 增速 放缓,但社会融资需求的降低并没有推高市场上资金利率,货币 基金平均

7 日年化收益率微幅上涨至 4.80%. 美国房地产和大宗商 品由于前期的较大跌幅,短期内处于反弹过程中,受益于此跟踪 相关板块的 QDII 本季均排名同类基金前列,全部 QDII 基金一季 度累计涨幅 0.48%. 图3:一季度各分类基金业绩表现 数据来源:Wind, 上海证券基金评价研究中心整理 (起止时间:2014 年1月1日――2014 年3月31 日. 注:货币型基金为期间平均

7 天年化收益率) 重仓医药板块和信息技术行业的权益类基金表现突出,价值 型风格一季度踏空市场节奏.一季度只有不到两成的普通股票型 基金取得正收益,首尾业绩差距较大,在40%以上.兴全轻资产凭 借年初以来打新股积累的优势一季度以26.27%的累计收益率在股 票型基金中排名榜首,并且遥遥领先于第二名;

该基金最近一年 累计涨幅接近65%,在同类基金中排名第三,近期抢眼的表现也吸 引了不少投资者,兴全轻资产资产规模一个季度内已经膨胀200% 以上.同样受到投资者青睐的还有银河行业优选、广发新经济等 成长性基金,季度间规模增长都在20亿元左右.而一些长期表现 出色的基金本季度表现不佳,譬如嘉实研究精选、广发聚丰等基 金,本季遭到大量赎回,其中前者资产规模已经缩水40%. 基金季报

1 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明. 表1:普通股票型基金本季度业绩表现 代码 基金名称 成立日期 累计收益率(%) 资产规模 (亿元) 本季度 近一年 前三位163412 兴全轻资产 2012-04-05 26.27 64.71 17.85

519979 长信内需成长 2011-10-20 13.75 44.19 3.02

470098 汇添富逆向投资 2012-03-09 13.44 19.93 1.55 后三位660006 农银汇理大盘蓝筹 2010-09-01 -15.91 -9.44 11.37

377020 上投摩根内需动力 2007-04-13 -16.80 -4.37 58.48

378010 上投摩根成长先锋 2006-09-20 -17.04 -12.35 26.96 数据来源:Wind 资讯 ,上海证券基金评价研究中心 起止时间:2014 年1月1日――2014 年3月31 日 只有2成的混合型基金取得正收益,有些股票仓位很低的混合 型基金同样也取得不错的成绩.其中,兴全有机增长本季度以 23.97%的累计涨幅遥遥领先第二名宝盈鸿利收益9.81%的累计收 益率,前者近一年来已经累计给投资者带来44%的投资回报,兴全 基金公司凭借打新股的优势在权益类基金中占据着绝对的领先优 势.从整体来看,混合型基金资产规模出现将近10%的资产缩水, 易方达价值成长和嘉实服务增值行业本季均遭到20亿元以上的净 赎回,后者本季度累计亏损13.34%,排名同类基金倒数第三. 表2:混合型基金本季度业绩表现 代码 基金名称 成立日期 累计收益率(%) 资产规模 (亿元) 本季度 近一年 前三位340008 兴全有机增长 2009-03-25 23.97 44.19 27.13

213001 宝盈鸿利收益 2002-10-08 9.81 14.72 7.00

398031 中海蓝筹配Z 2008-12-03 9.44 31.10 1.87 后三位070006 嘉实服务增值行业 2004-04-01 -13.34 0.42 47.14