PDF《2016年威海市文登区蓝海投资开发有限公司公司债券》

发行人2016年其他应收款较2015年增加了11.73亿元,主要为与 威海市文登区财政局、威海庆文实业有限公司、文登市恒达建筑工程有限公 司、威海蓝创建设投资有限公司和威海创文建设工程有限公司的往来款;

发行 人2016年存货较2015年年增加了44.53亿元,原因系将在建工程科目中南海新区 整体城镇化建设项目中 七通一平 部分调整至存货项目.因此流动资产对流 动负债的覆盖能力增强,导致流动比率和速动比率大幅提高.2016年末发行人 非流动资产为123.53亿元,较2015年末的59.09亿元增加了64.45亿元,增幅 109.08%,其主要原因系2016年末在建工程、无形资产和长期待摊费用增加所 致.2016年末,发行人资产总额及净资产大幅增加的原因为 文登区国有资产 管理局 文 国资 字【2016】120号 文 件注入1,459.328公 顷海域 使用权 597,200,800.00元,文登区国有资产管理局无偿划入威海泰赫投资有限公司金 额为2,376,130,248.10元.威海市文登区政府 威文政字【2016】32号 文件 无偿划转文登区米山水库管理局名下的米山水库16,649,021.00平方米国有土地 使用权金额为3,918,633,200.00元,威海市文登区财政局 文财预指[2016]216 号 文件投入资金36,070,000.00 元;

威海市文登区财政局 文财预指[2016]218号 文件投入整体城镇化项目资本金120,000,000.00元;

威海市文登 区财金有限公司拨入棚改项目资金125,909,000.00元 . 发行人2016年末总负债为81.74亿元,其中流动负债10.35亿元.流动负债 较2015年末的16.22亿元减少了5.88亿元,减幅为36.23%,流动负债规模减少, 其主要原因系短期借款、应付票据和其他应付款减少.2016年末非流动负债 71.39亿元,较2015年末22.63亿元增加了48.76亿元,增幅为215.42%,其中长 期借款、应付债券和长期应付款所占比例较大,公司这种长期负债为主的债务 结构与公司业务特点相适应,负债结构趋于合理.

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(二)盈利能力及现金流情况 单位:人民币元 项目 2016年2015年 营业收入 3,147,454,624.72 2,375,496,900.00 营业成本 3,003,311,067.76 2,262,378,000.00 利润总额 252,933,580.52 186,814,174.47 净利润 263,196,785.93 192,675,839.66 其中:归属于母公司所有者的净利润 263,196,785.93 192,675,839.66 经营活动产生的现金流量净额 -3,005,425,720.04 -1,041,325,585.75 投资活动产生的现金流量净额 -478,964,949.76 -4,705,229,936.80 筹资活动产生的现金流量净额 4,255,621,236.41 5,852,317,958.11 现金及现金等价物增加额 771,230,566.61 105,762,435.56 2016年发行人实现收入31.47亿元,较2015年的23.75亿元增加了7.72亿元,增幅32.50%,其增加的主要原因系公司河道治理等工程收入增加所致.发 行人2016年实现净利润2.63亿元,较2015年1.93亿元增加了0.71亿元,增幅为 36.60%.发行人EDITDA利息保障倍数的提高,主要是由于有息债务融资规模的 增加,导致利息增加.未来公司的业务结构将不断趋于合理,长期来看,公司 盈利能力也将逐步得到改善. 发行人2016年和2015年经营活动产生的现金流净额分别为-30.05亿元和- 10.41亿元,经营活动产生的现金净流量下降幅度较大,主要原因系收到其他与 经营活动有关的现金大幅减少所致,经营活动产生的现金净流量的大幅下降同 事导致了现金利息保障倍数的下降. 发行人2016年和2015年投资活动产生的现金流净额分别为-4.79亿元和- 47.05亿元.报告期内,发行人投资活动产生的现金净流量较上年有所增加,主 要原因系收回投资收到的现金增加和购建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金减少所致. 发行人2016年和2015年筹资活动产生的现金流净额分别为42.56亿元和 58.52亿元,减幅27.28%,........