PDF《厦门钨业股份有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书》

2011 年度第二期短期融资券募集说明书

7 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,本 期融资券发行期间由中信银行股份有限公司担任. 实名制记账式短期融 资券 指采用中央国债登记结算有限责任公司的中央债务簿 记系统以记账方式登记和托管的短期融资券. 《银行间债券市场非 金融企业债务融资工 具管理办法》 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法》. 工作日 每周一至周五,不含中国法定节假日或休息日. 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日). 元 指人民币元. 仲钨酸铵 属钨工业的中间产品,钨精矿经压煮-离子交换-蒸 发结晶而制得,是生产氧化钨的主要原料. 硬质合金 硬质合金产品主要以碳化钨为硬质相、钴为粘结相, 经球磨、喷雾制粒、压制、烧结制得.因其具有很高 的硬度、 强度、 耐磨性和耐腐蚀性, 硬质合金号称 工 业牙齿 ,主要用于切削工具、冲压工具、模具、采 矿和筑路工程机械等领域. 磁性材料 磁性材料是指由铁、钴、镍及其 合金等能够直接或间 接产生磁性的物质,是生产、生活、国防科学技术中 广泛使用的材料. 荧光粉 稀土荧光粉由稀土离子作为激活剂或基质组份而制成 的新一代荧光粉.它用于照明、显示、灯饰和洒版复 印,具有高的发光效率、优良的光通维持率、高的显 色性和可调制的颜色和色温. 贮氢合金粉 一种能在晶体的空隙中大量储存氢原子的合金材料, 因其具有可逆吸放气的性质,可以存储相当于合金自 身体积上千倍的氢气,吸氢密度超过液态氢和固态氢 密度.因此,贮氢合金粉被主要用作电池材料,在镍 氢电池中起储氢作用. 厦门钨业股份有限公司

2011 年度第二期短期融资券募集说明书

8

第二章 风险提示 投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时, 除本募集说明书提供的各项资料 外,应特别认真地考虑下述各项风险因素.

一、短期融资券的投资风险

(一)利率风险 在本期短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率的波动,市场利率的波动将对投资者投资本期短 期融资券的收益造成一定程度的影响.

(二)流动性风险 本期短期融资券将在银行间市场上进行交易,在转让时可能由于无法及时找 到交易对手而难以将短期融资券变现,存在一定的流动性风险.

(三)偿付风险 在本期短期融资券的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司 出现经营状况不佳或公司的现金流与预期发生一定的偏差,且中债信用增进投资 股份有限公司亦不能代发行人履行偿付义务时,将可能影响本期短期融资券的按 期足额兑付.

二、与发行人相关的风险

(一)财务风险

1、应收款项发生坏账风险 公司

2010 年年末应收账款余额为 104,551 万元,坏账准备为 6,450 万元,应 收账款账面价值为 98,101 万元,应收账款账面价值占流动资产的比例为 11.31%, 从账龄看,公司应收账款的账龄主要集中在一年以内,占应收账款余额 85.20%. 公司

2011 年3月末应收账款余额为 127,966 万元,坏账准备为 7,996 万元,应收 账款账面价值为 119,970 万元, 应收账款账面价值占流动资产的比例为 13.03%,从 账龄看,公司应收账款的账龄主要集中在一年以内,占应收账款余额 84.67%.2010 年年末其他应收款余额为 64,407 万元,坏账准备为 6,046 万元,其他应收款账面 价值为 58,361 万元, 其他应收款账面价值占流动资产的比例为 6.73%,从账龄看, 公司其他应收款的账龄主要集中在一年以内,占其他应收款余额 81.39%.公司