PDF《上海环境集团股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券》

(四)发放股票股利的条件:公司根据年度盈利情况和现金流状况,在保证 现金分红、股本规模和股权结构合理的前提下,可以进行股票股利分红.

(五) 利润分配的比例: 公司最近三年以现金或股票方式累计分配的利润应 不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%;

进行利润分配时, 现金分红在利 润分配中所占比例最低应达到 20%.

(六) 利润分配的期间间隔:公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求 状况提议公司进行中期现金分红.

(七)利润分配的实施:公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董 事会须在股东大会召开后

2 个月内完成股利(或股份)的派发事项. 有关股利分配政策详见募集说明书

第四节 发行人基本情况 之 十

六、 股利分配政策 .

(二)最近三年暨上市前现金分红情况 公司最近三年暨上市前现金分红情况如下表所示: 单位:万元 分红年度 现金分红金额(含税) 净利润 (合并报表归属 于母公司) 现金分红比例

2016 年度 0.00 46,506.15 0.00%

2017 年度 5,620.35 50,594.75 11.11%

2018 年度 5,971.62 57,784.83 10.33% 注:公司

2018 年度分红议案已经董事会审议通过,尚需经股东大会批准后实施. 公司于

2017 年3月在上海证券交易所挂牌上市,公司最近三年(包括上市 前后)现金分红符合上市前公司章程和上市后公司章程的规定.

(三)公司近三年未分配利润使用情况 最近三年, 公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积金和现金分红外,其 上海环境集团股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书(摘要) 1-2-5 余部分留存用于日常生产经营, 补充公司流动资金.公司将努力扩大现有业务规 模,积极拓展新的项目,促进持续发展,最终实现股东利益最大化.

四、 本公司提请投资者仔细阅读募集说明书

第三节 风险因 素 全文,并特别注意以下风险

(一)产业政策风险 公司以生活垃圾处理和市政污水处理为两大核心主业,同时聚焦危废医废、 土壤修复、 市政污泥和固废资源化 (餐厨垃圾和建筑垃圾) 等四个新兴业务领域, 从规划、设计、咨询、研发、监测、监管、投资、建设、运营、工程总承包等全 产业链、全方位、全过程为城市管理者提供顶层设计和定制化服务.综合来看, 公司上述业务领域对国家产业政策、行业规划及环保投资规模依赖性较强.若未 来的产业政策或行业规划出现变化, 将导致公司的市场环境和发展空间出现不确 定性,如不能及时适应并调整经营策略,将给公司经营带来一定的风险.

(二)经营风险

1、行业竞争风险 在推进污染防治的党中央、 国务院重要决策部署下,环保产业成为战略性新 兴行业,关注度和重视度显著提升,相关利好政策密切出台,行业前景光明,吸 引了大量潜在竞争者进入本行业, 使得公司未来在争取生活垃圾处置和市政污水 项目方面将面临愈来愈激烈的市场竞争.行业竞争的加剧,将直接导致公司新承 接项目运营收费价格降低、投资回报率下降等风险.

2、BOT 项目的获得、审批及实施风险 公司主要通过 BOT 模式从事各项业务,此类业务一般均属于地方政府的特 许经营项目, 因此未来公司能否顺利延续原有业务关系,通过地方政府的招标程 序而获得并实施项目存在不确定性.此外,每个 BOT 项目均需获得地方环境保 护部门、投资建设管理部门、土地管理部门等多个部门的审批和配合,而该等地 方政府部门在协调征地、 拆迁等工作也受制于多方面的不确定性因素.若未能顺 利完成该等部门的审批程序,或受当地居民反对等因素影响,则新的 BOT 项目 上海环境集团股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书(摘要) 1-2-6 将难以实施, 甚至不排除已发生部分投入但被迫中止的情形,从而可能对未来公 司的业务发展、盈利水平产生不利影响.另,BOT 项目建设过程中超预算投资 等因素亦可能对公司的盈利水平产生不利影响.