PDF《广东万家乐股份有限公司》

以2010年12月31日为基 准日的顺特电气有限公司92.46%股权资产的评估价值为47,837.34万元. 上述两项 股权资产的评估价值合计为82,684.52万元.

15、发行时信用评级:经鹏元资信评估有限公司综合评定,发行人长期信用 等级为AAC,本期债券信用等级为AA.

16、跟踪评级结果:2012年6月,鹏元资信评估有限公司出具本期债券2012 年跟踪信用评级报告,发行人长期信用等级维持为AAC,本期债券信用等级维持 为AA. 2013年4月, 鹏元资信评估有限公司出具本期债券2013年跟踪信用评级报告, 发行人长期信用等级维持为AAC,本期债券信用等级维持为AA.

17、债券受托管理人:中国中投证券有限责任公司.

第二章 发行人

2012 年度经营及财务状况

一、发行人基本情况 广东万家乐股份有限公司成立于

1992 年10 月28 日,1994 年1月3日在深 圳证券交易所挂牌上市交易.截至

2012 年12 月31 日,本公司累计发行股本总 数690,816,000 股,公司注册资本为 690,816,000.00 元,公司法定代表人李智;

公司控股股东为广州汇顺投资有限公司,持有公司发行人总股本的 24.85%;

公 司的实际控制人为张明园先生. 公司经营范围为:燃气用具、家用电器、机电产品、塑料机械设备、纸类包 装印刷品、胶类印刷品的生产和销售;

本企业自产机电产品、成套设备及相关技 术的出口和本企业生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零部件及相 关技术的进口(按粤外经贸委粤外经贸进字[97]359 号文经营),房地产租赁. 公司的主营业务为厨卫电器产品的研发、生产和销售.公司的主要产品包括 热水器系列(燃气热水器、电热水器、燃气壁挂炉和热泵、太阳能等新能源热水 器)和配套厨房电器系列(吸油烟机、燃气灶具、消毒碗柜等),属于厨卫电器 行业.

二、发行人

2012 年度经营情况

2012 年,面对国内经济增长速度放缓、房地产行业持续调控、海外市场需 求低迷等因素的影响,公司以聚集资源发展万家乐厨卫电器业务为重点,持续深 化经营模式转型,加强销售渠道建设,强化技术创新能力,提升经营管理水平, 大力推进壁挂炉等新兴业务的增长, 实现了厨卫电器业务的持续稳健发展;

同时, 通过成功发行

4 亿元公司债券,债务结构得到优化,经营稳定性有所提高;

通过 积极推动顺特电气设备有限公司开源节流, 确保了合资公司主导产品市场地位的 稳定,大幅提升了合资公司的盈利水平;

通过转让广东新曜光电有限公司股权, 投资广州市用佳电子有限公司房地产项目,有效控制了公司的投资风险.

2012 年度,公司实现营业收入 197395.78 万元,同比下降 2.4%;

营业利润 8785.16 万元,同比增长 161.75%;

净利润 7561.75 万元,同比增长 7.44%.

2012 年,受整体经济放缓及房地产持续调控影响,公司厨卫电器业务销售 增长速度比上年同期有所下降,但由于公司持续深化经营转型,通过改善内部管 理挖潜增效,经营利润同比大幅增长.2012 年,公司厨卫电器业务实现营业收 入186260.82 万元, 同比增长 13.4%;

实现净利润 6941.28 万元, 同比增长 115.13%. 从各类产品的销售量来看,燃气热水器同比增长 9%,稳中有升;

壁挂炉同比增 长70%,是增长最快的产品;

电热水器同比增长 23%,是对销量增长贡献最大 的产品;