PDF《酒精饮料行业国际比较研究》

酒精饮料行业国际比较研究 信璞投资 李雪明 酒在各国都有悠久的历史,且品类繁多.

按原材料大致为三类:粮食酒、果酒和 代粮酒.代粮酒就是用粮食和水果以外的原料生产的酒.按生产工艺的不同也可 以分为三类: (1)发酵酒:在生产过程中不必经过蒸馏就可以形成最终产品.比如黄酒、啤 酒和葡萄酒;

(2)蒸馏酒:这就是在生产工艺中,必须经过蒸馏过程才取得最终产品的酒. 世界上有六大蒸馏酒,分别是中国的白酒,国外的白兰地、威士忌、伏特加、兰 姆酒和金酒;

(3)配制酒:用蒸馏酒或发酵酒为酒基,再人工配入甜味辅料、香料、色素、 或浸泡药材、果皮、果实、动植物等而形成的最终产品,如果露酒、香槟酒、汽 酒及药酒、滋补酒等. 发酵酒的历史很早,从有文字记载开始就有了.而蒸馏酒则出现的较晚.发酵酒 的酒精度数较低,通常不超过

20 度.蒸馏酒的度数较高,只有经过蒸馏才能将 酒精度数提上去.中国在宋代才开始出现蒸馏酒(俗称烧酒),到明清时期烧酒 技术才逐渐成熟起来.欧洲大约也是在

12 世纪才开始出现蒸馏酒,与中国蒸馏 酒出现的时间基本同步. 本报告将分四部分进行阐述:

第一节:世界各国人均纯酒精消费量的比较

第二节:饮酒者的特征和酒种的结构

第三节:美国和日本烈性酒市场集中度

第四节:帝亚吉欧的历史 通过考察以上四个方面,我们得出的结论是: (1) 各国人民的人均酒精消费量有个均衡值,太高太低都会向均衡值回归;

(2) OECD 国家成年人人均纯酒精消费量的均值是 9.1 升.中国目前是 7.4 升, 日本也是 7.4 升.韩国较高,为12.3 升.随着居民收入的上涨,中国的酒精消 费量还有上升的空间,但是空间已经不大;

(3)从酒精消费的结构来看,本土酒烈性酒的优势较为明显,外来烈性酒的消费 可能是昙花一现;

同时烈性酒的消费者更偏好高度烈性酒.中国白酒占国内酒精 消费的比重高达 70%,但是仍低于日本的 77%和韩国的 81%.中国白酒消费占 纯酒精消费的比重可能还会小幅上涨,并保持在 70%以上;

(4)美国烈性酒行业前

5 大厂商的市场份额(按出货量)高达 56.7%,日本的前 五大亦占 48.1%,而中国只有 5.9%.中国白酒的市场集中度提升还有很长的路 要走;

(5)国外的烈性酒巨头,其市场份额基本靠收购而来.故我们推测并购将是中国 白酒行业未来

10 年的主题,这与过去

10 年白酒行业量价齐升的主题有所不同.

第一节:世界各国人均纯酒精消费量的比较 不同品种的酒,酒精浓度差别很大.蒸馏酒的酒精浓度最高,一般在 38-53 度之 间.主要酒种里面啤酒的酒精浓度最低,一般只有

3 -

5 度;

葡萄酒的酒精含量 次之,一般为

8 C

15 度之间;

黄酒也没有经过蒸馏,一般为

16 度左右.将各 酒种的消费量乘以其酒精度数,得到其纯酒精的消费量,加总可得到各国的纯酒 精消费总量. 表一:OECD 国家成年人人均纯酒精消费量(成年人指

15 岁及以上) 注:(1)数据来源:OECD Health Data 2011;

WHO (2)部分国家

2009 年数据缺失,使用临近年份的数据. (3)中国的人均数据为我们自己估算的

2013 年的数据. 表一提供了 OECD 国家和部分人口较多的非 OECD 国家的人均纯酒精消费量的 数据.需要特别指出的是:这里的酒精消费量指的是纯酒精,人均指的是