PDF《天津市自来水集团有限公司 2013 年度第一期中期票据募集说...》

2012 年12 月末三年期以 上应收账款余额 13,702 万元,占比为 22.67%.发行人三年以上应收账款均为自 来水欠费,由于时间长,户数较多,金额小,收回难度较大,发行人应收账款计 提坏账比例分别为

1 年以下不计提、1-2 年按 1%计提、2-3 年按 3%计提、3 年以 上按 5%计提,发行人虽计提了坏帐损失,但计提比例相对较低,虽然符合会计 准则,但坏账计提不足以覆盖可能发生的损失,仍存在一定的坏账损失风险.发 行人其他应收款主要为往来款,保证金、工程及供水应收欠款,还包括保险费职 工借款和借支差旅费等.由于发行人其他应收款占用绝大部分为政府公司往来, 因此未计提坏账准备,其他应收款未计提坏帐损失,也会存在坏账损失风险. 4. 盈利水平较低的风险 发行人

2010 年-2012 年以及

2013 年3月末的净利润分别为 1,148 万、1,350 万元、3,229 万元和-7,243 万,2010 年-2012 年尽管利润逐年增加,但整体水平 天津市自来水集团有限公司

2013 年度第一期中期票据募集说明书

9 较低.这一方面是由于自来水供应行业........