PDF《能源价格对商品价格的影响 及其政策建议》

中国经贸导刊 责任编辑高锁平 行业管理 能源价格对商品价格的影响 及其政策建议 文 王燕青 吴平摘要: 选取冶金、 化工、 食品和纺 织四个行业, 利用

2011 年之前

64 个 月的月度数据, 运用向量误差修正模 型研究了能源价格上涨对商品价格 的影响.

结果显示, 能源价格与商品 价格之间存在长期均衡关系, 说明从 长期看, 商品价格受能源价格变化的 影响.同时, 不同行业的商品价格对 能源价格的冲击有着不同的反应特 征, 鉴于此, 再根据国家的宏观经济 调控方针与导向, 提出对应的政策建 议. 关键词: 能源价格 向量误差修 正模型 脉冲响应函数 政策建议

一、 研究回顾及研究思路

(一)研究回顾 关于能源价格与经济的关系, 国 内外学者已经做了很多研究.国外 关于这方面研究主要有这样几个方 面: 油价波动对 G D P 的影响;

油价冲 击的非对称效应;

油价冲击与货币政 策等.所使用工具与方法为对数线 性回归、 V A R 模型方法、 宏观经济模 型方法等. 国内学者也就能源价格对我国 经济的影响做了一些研究, 其中关于 能源价格波动对具体行业的影响的 研究很少,许多还是以定性分析为 主, 即使使用一些基于数据建立 CG E 模型的计量分析研究, 但只是得到了 一个静态的结果,缺乏动态的考察, 对于能源价格波动对具体行业影响 并未做出深入研究.这些研究中许 多都是采用的国际石油价格, 而国内 依然采用的是国家垄断定价策略, 价 格倒挂现象决定了国际原油价格的 波动并不能直接地反映到我国的国 内生产部门中.

(二)研究思路 本文的研究中将采用脉冲响应 函数,脉冲响应函数是动态函数, 它 是自变量当期的一个变化引起应变 量之后各期的变化.这样有利于观 察能源冲击对相应变量的滞后影响, 从中可以计算出单位扰动对于特征 变量的各阶滞后影响, 称其为经济冲 击的响应函数.此时也可以将特征 变量的单位变差分解为各种冲击方 差的贡献, 称其为方差分解.这些都 是描述经济冲击传导机制和作用效 果的重要方法.

二、 数据选择与方法 能源价格的变化我们选用国家 统计局公布的 原材料、 燃料、 动力购 进价格指数 中的 燃料、 动力类 指 数数据 (以RL代表) , 该指数能够很 好地代表国内能源类产品的价格走 势.各行业的产品价格则选用 中国 分行业工业品出厂价格指数 ,本文 选取了其中的冶金 (Y J ) 、 化工 (H G) 、 食品 (SP) 、 纺织 (FZ) 四个行业. 原始数据来自中国资讯行 (Chi - na Inf oBank ) ,所有变量均选取

2011 年之前

64 个月的月度数据.上述变 量都统一换算成以

2003 年各月为基 期的定基指数. 首先检验各变量的平稳性. 采用 A D F 进行检验,对各序列的 A D F 检 验表明,原始序列都是非平稳的, 但 一阶差分之后的变量都是平稳的. 接下来, 利用格兰杰 (G ranger )因果 检验方法, 检验了能源价格与各主要 行业价格之间是否存在因果关系. 表明: 能源价格 (R L) 与冶金 (Y J ) 、 化工(H G) 、 食品 (SP) 、 纺织 (FZ) 价格均 存在显著的因果关系. 然后用一种协整表达式来将其 变为平稳性的向量,进而对其进行 V EC 模型的拟合,得到更加符合实 际情况的模型.得到协整检验结果 如下:受检变量 R L, FZ 的P值为 0. 0233,标准化的协整参数向量为 (1, -9.