PDF《路易达孚（福建）精炼糖有限公司》

(2)组织层面,主要是指 风险报告和监控系统出现疏漏,以及相关的法律法规不完 备. 2.市场风险 市场风险是指套期工具价格与被套期项目反向变化,导 致市场价值产生波动带来的风险.套期保值之所以能够降低 企业经营情况的波动性,其基础是建立在套期工具与被套期 项目的价格呈相同的变化趋势,以相反的操作相互对冲.然 而当市场出现剧烈变化时,例如利率、现货市场价格发生重 大变化、时间跨度较长或者突发变化趋势或者任何一方的波 动过于剧烈,导致二者的亏损无法完全对冲,就会产生重大 亏损. 基差风险就是一种典型的市场风险.套期保值实现控制 成本锁定利润的基本原理就是期货价格跟现货价格最终要 统一,即越接近交割月基差越趋向于零,否则就会有套利者 在期货市场上进行交割以获得无风险收益.但是在实际运行 过程当中,期货价格和现货价格的波动并不完全一致,基差 总在不断变动,这就给套期保值的效果和操作带来一定的影 响,要避免这种基差风险,所选择套保的合约要尽量与所签 订订单的时间保持一致或接近. 4.流动性风险 17/22 流动性风险可以分为两类:一是市场流动性风险;

二是 现金流风险.市场流动性风险是指由于市场活动不充分或者 市场中断,无法按照现行市价或者以与之........