PDF《包头钢铁（集团）有限责任公司》

6、行权方式:为欧式认购权证,持有人在认购权证存续期内最后5个交易日行权

7、行权期限:存续期内最后5个交易日,即2007年3月26日至2007年3月30日,共计5 天

8、行权比例:行权比例为1,即1份认购权证可按行权价向包钢集团购买1股股票

9、结算方式:股票给付方式结算,即认购权证行权时,认购权证持有人应支付依行 权价格及行权比例计算的价款,并获得相应数量的包钢股份A股股票

(二) 认购权证行权价格、行权比例的调整 包钢股份股票除权时,认购权证的行权价格、行权比例将按下列公式调整: 新行权价=原行权价*(包钢股份A股除权日参考价/除权前一日包钢股份A股收 盘价) 新行权比例=原行权比例*(除权前一日包钢股份A股收盘价/包钢股份A股除权 日参考价) 包钢股份A股除息时,认购权证的行权比例不变,行权价格按下列公式调整: 新行权价=原行权价*(标的证券除息日参考价/除息前一日标的证券收盘价)

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(三) 认购权证交易与行权程序

1、根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》以及上交所和登记结算机构的有关规 定, 经上交所和登记结算机构认定, 同时取得权证交易资格和结算资格的证券公司, 可以自营或代理投资者买卖权证. 单笔权证买卖申报数量不得超过100万份, 申报价 格最小变动单位为0.001元人民币.权证买入申报数量为100份的整数倍.当日买进 的权证,当日可以卖出.

2、认购权证的交易代码:

580002 .

3、认购权证的交易简称: 包钢JTB1 .

4、认购权证持有人行权的,应委托上交所会员通过上交所交易系统申报;

认购权证 行权的申报数量为100份的整数倍.当日行权申报指令,当日有效,当日可以撤销;

行权日买进的权证,当日可以行权.当日行权取得的标的证券,当日不得卖出;

认 购权证的持有人行权时,应支付依行权价格及标的证券数量计算的价款,并获得标 的证券.

5、认购权证的行权代码:

582002 .

6、认购权证的行权简称: ES070330 .

7、认购权证的上市交易时间:2006年3月31日.

8、认购权证的上市规模:714,914,937份.

9、根据《上海证券交易所权证管理暂行办法》的规定,权证存续期满前5个交易日, 权证终止交易,但可以行权.

(四) 认购权证的理论价值分析 认购权证行权价为2.00元,假设隐含波动率33%,无风险收益率为2.25%(一年期 银行存款年利率) , 权证存续期为1年, 则对应包钢股份不同股价, 根据Black-Scholes 公式计算的认购权证理论价值如下: 包钢股份市场价格(元) 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.0 认购权证理论价值(元) 0.4838 0.5602 0.6404 0.7237 0.8099 0.8983 0.9887 1.0808

14 注:

1、本认购权证作为包钢股份股票的衍生产品,认购权证价值与包钢股份股票价 值密切关联;

上述理论价值分析均为模拟计算;

上市后本认购权证的实际价值将受 包钢股份股票当日交易价格及其他因素的影响而波动;

2、根据有关规定,认购权证上市当日的开盘参考价将由保荐机构计算后提交上 交所, 保荐机构将按照上述Black-Scholes公式依据上市前一交易日标的证券的收盘 价计算权证上市日的开盘参考价;

3、认购权证上市当日设涨跌停限制,涨跌停价的计算公式为: 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+ (标的证券当日涨幅价格-标的证券前一 日收盘价)*125%*行权比例;