PDF《节能环保主题》

2011 年6月30 日 证券研究报告―公司深度研究 请参阅文后风险提示 -8- 国内聚丙烯酰胺行业集中度较高, 前5家生产企业产能之和占全国 产能的比例约为 54%.2010 年我国有聚丙烯酰胺生产企业

100 余家,其 中产能在

1 万吨/年以上的有

14 家,产能在

3 万吨/年以上的有

5 家, 为中国石油大庆炼化公司、北京恒聚化工集团有限公司、爱森(中国)絮 凝剂有限公司、 安徽天润化学工业股份有限公司和山东宝莫生物化工股 份有限公司. 表2国内 PAM 产能超过

3 万吨/年的企业有

5 家(2010 年) 公司名称 PAM 产能(万吨/年) 市场份额 中国石油大庆炼化公司

12 17.65% 北京恒聚化工集团有限公司

8 11.76% 爱森(中国)絮凝剂有限公司

8 11.76% 安徽天润化学工业股份有限公司

5 7.35% 山东宝莫生物化工股份有限公司 3.5 5.15% 合计 36.5 53.68% 资料来源:国海证券研究所

三、油田产品产能扩张,优势地位进一步巩固 1.三次采油大规模推广将拉动油田产品需求 随着国民经济的快速发展,我国石油消费量快速增长,目前已成为 世界第三大石油消费国.同期,我国石油进口依存度亦快速上升,2009 年,石油进口依存度已达 53.4%.由于石油工业处于经济产业链顶端, 石油产量、价格的波动会对整个经济产生非常大的影响,因此,保证国 内油田稳产高产具有战略性的意义. 我国东部老油田,如大庆油田、胜利油田、辽河油田、大港油田等 已进入 双高 (高含水、高采出程度)阶段,通过二次采油已难以保 证原油的采出量,在此背景下,三次采油成为老油田稳产的主要措施之 一.目前,国内的主要油田,如大庆油田、胜利油田、大港油田、长庆 油田、 辽河油田等已进入三次采油阶段, 且国内三次采油产量已从

1996 年的

359 万吨上升至

2008 年的

1500 万吨,占石油产量的比重达到 8%.

2011 年6月30 日 证券研究报告―公司深度研究 请参阅文后风险提示 -9- 图16 我国石油进口依存度已超过 50% 图17 国内三次采油产量逐年上升 资料来源:国家统计局、国海证券研究所 资料来源:国海证券研究所 图18 原油开采通常分为三个阶段 资料来源:国海证券研究所 国内主要的三次采油技术包括聚合物驱、 聚合物+表面活性剂 二 元复合驱、 聚合物+表面活性剂+碱 三元复合驱,其中以聚合物驱应 用最为广泛.采油专用 PAM 是目前主流的驱油聚合物,占国内驱油聚合 物总用量的比例在 90%以上.随着国内各大油田依次进入三次采油阶段 及三次采油的深化,对采油专用 PAM 的需求也将日益增加. 聚合物+表面活性剂 二元复合驱是主要的三次采油技术之一, 目前已在各大油田逐步推广.在二元复合驱中,PAM 是驱油主剂,表面 活性剂是驱油助剂,驱油用表面活性剂在三次采油中利用其界面活性, 可显著降低油、水的界面张力,促进原油自岩石上脱附及有效分散,实2011 年6月30 日 证券研究报告―公司深度研究 请参阅文后风险提示 -10- 现对残余油的驱动,提高洗油效率,从而提高原油采收率.因此,相比 聚合物驱,二元复合驱可改进驱油效果、将原油采收率提高 3%-7%.全 国平均采收率每提高

1 个百分点,等于增加可采储量 1.8 亿吨,相当于我 国一年的原油产量,........