PDF《海南航空控股股份有限公司》

364 万股股份,交易 价格为 1,026 万元,按照天津农村商业银行最新一期公告的每股净资产计算,对 应的市净率为 0.89;

(b) 近期交易的浙江萧山农村商业银行

400 万股股份,交易 价格为 2,482 万元, 按照浙江萧山农村商业银行最新一期公告的每股净资产计算, 对应的市净率为 1.06;

(c) 近期交易的浙江上虞农村商业银行 2,420.6 万股股份, 交易价格为 9,650 万元,按照浙江上虞农村商业银行最新一期公告的每股净资产 计算,对应的市净率为 0.93. 本次选取的可比交易案例涉及的银行均为农村商业银行, 与滨海农商行在所 属行业、资产规模、产品结构及经营范围上可比性较强.另外,本次选取的交易 案例的成交时间与本次评估基准日相距均在

6 个月以内.从上述两个方面分析, 本次评估选取的可比交易案例是合理的. 上述可比交易案例的平均市净率为 0.96. 通过对滨海农商行与上述可比交易 案例涉及银行的盈利能力、资产质量、风险覆盖、资本充足及成长能力等方面进 行分析比较,滨海农商行的整体水平低于可比交易案例银行,因此,以滨海农商 行为基准调整采用市净率 0.86 作为本次评估的市净率.此外,评估基准日除去 规模特大的国有银行及股份制银行后

16 家A股上市银行的平均市净率水平为 0.86,与本次评估所采用的市净率相近. ⑵ 披露历年评估的频次和结果,说明判断其公允价值低于成本持续一年以 上的依据. 于2017 年1月,海航控股取得滨海农商行的股权投资,初始投资成本为人 民币 15.87 亿元.海航控股对该投资的评估频次为每年末进行评估.于2017 年12 月31 日, 公司按市场法评估滨海农商行股权的公允价值为人民币 13.05 亿元, 公允价值较初始投资成本下跌幅度为 18%,下跌时间为

11 个月,未超过一年. 根据企业会计准则以及海航控股会计政策的规定, 若权益工具投资于资产负债表 日的公允价值低于其初始投资成本超过50%(含50%)或低于其初始投资成本持续 临时公告 时间超过一年(含一年)的,则表明其发生减值.由于公司对滨海农商行的投资于

2017 年12 月31 日的公允价值低于投资成本未超过 50%,且未超过一年,因而 公司将公允价值下跌计入其他综合收益.

2018 年滨海农商行营业收入及净利润较

2017 年度均出现明显下降,且公开 市场上同行业上市公司的市净率较

2017 年度也出现下降.于2018 年末,公司按 市场法评估滨海农商行股权的公允价值为人民币 10.49 亿元,公允价值较初始投 资成本下跌幅度为 34%,较初始投资成本下跌时间为

23 个月,超过一年.公司 对滨海农商行的投资于

2018 年12 月31 日的公允价值低于投资成本超过

1 年, 因此将其公允价值下降形成的累计损失人民币 5.38 亿元计入

2018 年度资产减值 损失. ⑶ 结合以前年度评估情况,列示以前年度公允价值下降的幅度和时长,说 明以前年度未计提减值的原因,公司是否存在评估减值调节各期利润的情形. 如前述⑵所回复,根据企业会计准则以及海航控股会计政策的规定,由于

2017 年末该投资公允价值的下跌幅度为 18%且未超过一年,因此公司将公允价 值下降计入其他综合收益,而2018 年末的公允价值低于投资成本超过

1 年,因 此公司将公允价值下降计入资产减值损失. 上述处理乃基于企业会计准则以及公 司一贯的会计政策,公司不存在通过评估减值调节各期利润的情形. ⑷ 请说明期后公允价值是否回升,说明减值计提的合理性. 本次评估采用交易案例比较法, 自评估基准日至本次回复日期间公司未查询 到其他可用的可比交易案例, 从交易案例的角度分析没有证据显示公允价值期后 已经回升.此外,于2019 年5月31 日,除去规模特大的国有银行及股份制银行 后16 家A股上市银行的平均市净率水平为 0.91, 较2018 年末的平均市净率 0.86 上涨仅 6%,因此从目前的银行股市净率指标来看公允价值没有明显回升.基于 上述,公司认为滨海农商行在