PDF《顺丰正式开启发展新里程》

433 亿)的等值股份进行置换.425 亿差额部分来自向顺丰股东发 行股份购买资产,发行价为 10.76 元,发行数量约 39.50 亿股.同时,鼎泰新材 拟向不超过

10 名特定对象定增募资

80 亿(发行价不低于 11.03 元,发行数量 不超过 7.25 亿股) ,主要用于航材购置及飞行支持、冷链运输、信息服务平台及 物流信息技术研发、中转场建设等项目.

2016 年7月13 日, 上市公司收到 《中国证监会行政许可申请受理通知书》 和《中国证监会行政许可申请补正通知书》 .

2016 年7月26 日, 顺丰控股转让合丰小贷、 乐丰保理和顺诚融资租赁 100% 股权股权转让给明德控或 其指定的除顺丰控股及子公司外第三方.

2016 年8月12 日,上市公司收到《中国证监会行政许可项目审查一次反 馈意见通知书》 ,顺丰就其旗下多家从事金融服务、投资管理、融资租赁服务的 企业按要求进行了相关材料补充和事件说明.

2016 年10 月11 日,顺丰借壳事件正式获证监会有条件通过,自此,顺丰 将成为上市公司子公司,上市公司主营业务将变为综合性快递物流服务.

2016 年12 月12 日,上市公司收到中国证监会出具的《关于核准马鞍山鼎 泰稀土新材料股份有限公司重大资产重组及向深圳明德控股发展有限公司等发 行股份购买资产并募集配套资金的批复》 ,本次交易已经中国证监会核准.

2016 年12 月26 日,上市公司就股东变更事宜完成工商变更登记手续,完 成资产过户交割.

2017 年1月18 日,上市公司办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份 登记申请.

2、 成本进一步压缩提升毛利率,业绩超预期 根据最新财务数据(已审计)显示,顺丰

2016 年中期实现主营业务收入 260.87 亿元;

毛利率 23.36%,相比

2015 年度的 20.42%回升明显;

归母净利 17.53 亿元,占2016 年承诺净利润比例为 80.23%.根据鼎泰新材业绩预告显 示, 公司

2016 全年预计实现净利润 40.5-43.4 亿元, 其中扣非净利润约 24.6-27.5 亿元,较2015 年顺丰本身 11.0 亿元的归母净利润实现高速增长. 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

3 图1:顺丰 2013-2016 年中期财报相关数据 资料来源:公司公告,国海证券研究所 智能化水平提升降低运营成本.顺丰控股目前正逐步加大对无人机领域的投入, 以解决在中转运输耗时较长且设立网点成本较高的偏远地区的配送难题, 降低顺 丰控股的运营成本. 顺丰本次借壳上市并配套募集资金投入的无人机运输研发项 目, 拟通过物流专用机型设计、 飞行控制和导航核心算法、 航电系统、 动力系统、 避障系统和精准定位系统等项目的设计开发, 自主研发物流领域专用无人机, 以 期在核心技术研发和应用方面达到无人机行业先进水平, 并主导物流无人机的行 业标准,以促进物流无人机行业的快速发展. 自动化水平提升有效降低人工成本. 顺丰控股是我国最早使用自动分拣设备的快 递公司,自2011 年起逐步在各主要中转场投入自动分拣设备,包括自动分拣机 和小件自动分拣机.自动分拣设备通过计算机自动识别带分拣快件的分拣区域, 并由自动分拣设备将快件运输到该区域的分拣道口. 自动分拣方式的特点是可以 连续、大量、准确的分拣,分拣误差率极低,分拣过程基本实现无人化,大大提 升分拣效率.目前顺丰控股采购的单层自动分拣机的处理量一般为 20,000 票/ 小时,双层自动分拣机的处理量一般为 40,000 票/小时,这在很大程度上减少了 人工成本的支出.