PDF《广东万里马实业股份有限公司 与》

2 补充流动资 金 补充流动资金 2,185.37 2,185.37 2,185.37 100.00%

5 投资项目 募集资金投资总额 序号承诺投资项 目 实际投资子项 目 募集前承诺 投资金额 募集后承诺 投资金额 已投资金 额 使用进度 合计 15,108.85 15,108.85 13,147.46 87.02% 根据公司

2015 年立项时的计划, 营销网络拓展及电商渠道升级建设项目 原计划具体投向自建直营店(包括直营标准店扩建和直营旗舰店建设)及电子商 务投入等项目.2018 年1月,申请人根据宏观经济形势及市场情况的变化,适 时调整了上述项目的具体实施方式:

1、直营标准店的扩建方案保持不变,持续推进中;

2、原定以购置方式建设直营旗舰店的方案,鉴于市场环境发生较大变化, 物业、人工成本也出现了较大幅度的上涨,导致继续实施该方案将不符合成本效 益原则,无法实现预期效益,因此,公司决定不再继续推进旗舰店的购置,将该 部分资金用于建设线上营销渠道;

3、电子商务的投入方案,在部分调整原定自建电商渠道方案的基础上,调 整为收购成熟电商公司超琦电商的方式来构建公司线上营销渠道. 上述调整方案是基于市场经济环境下对公司线上线下营销渠道建设的统筹 调整,调整前后均属于公司对营销网络拓展及电商渠道升级建设的布局,未对募 集资金投向作出实质性改变.上述调整方案已经第二届董事会第三次会议及

2018 年第一次临时股东大会审议通过.

(二)变更原因及合理性 对募集资金投资项目进行上述调整,系申请人综合考虑宏观经济形势、消费 市场需求,并结合自身经营实际情况,经过审慎考虑后作出的商业决策,具备较 强的商业合理性,具体分析如下:

1、调整募投项目实施方式未改变募投项目的商业实质 申请人调整后的募投项目实施方式实质上仍属于 营销网络拓展及电商渠道 升级建设项目 投资内容的一部分,仍然是以拓展、升级申请人自身的营销渠道 为主要目的,并未改变募投项目的商业实质,符合行业经营情况的变化趋势,符 合成本效益原则,有利于公司更好地实现募投项目的投资目的,是保障公司及投 资者利益的重要举措.

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2、调整募投项目实施方式系应对宏观经济形势变化的合理措施 近年来,随着我国宏观经济增速逐渐放缓,社会消费品零售总额增速也有所 下降,申请人所处的皮具行业也逐步从粗放式的扩张向精细化经营、精准化营销 的方向发展.与此同时,我国各大城市的商业物业价格呈现出逐步上升且居高不 下的情形.在上述背景下,消费品零售行业企业通过迅速扩张门店抢占渠道的方 式来提高市场占有率的效果有所下降, 尤其是通过自行购置门店进行扩张的方式 的经济效益明显降低,行业内企业纷纷转变经营战略.一方面, 重质量、轻数 量 ,逐步放缓门店建设速度,增优汰劣,更加重视新建门店的质量,结合大数 据等新兴技术,从选址、辐射范围、人流群体及其消费习惯等各方面综合考虑, 确定自身线下实体门店的发展战略;

另一方面,大力建设和拓展线上渠道,通过 自建、收购及合作等方式促成自身线上业务的迅速发展.

2017 年末,同行业上市公司星期六较期初减少了

155 家门店,奥康国际减 少了83家门店, 红蜻蜓减少了 47家门店, 红蜻蜓亦对首发募集资金项目中的 营 销网络建设项目 进行了延期, 均能在一定程度上反映出企业受上述宏观经济形 势的影响所作出的战略调整.