PDF《中航重机股份有限公司 关于公司控股子公司中国航空工业新能...》

二、投资标的基本情况

(一)福田燃机 15%股权基本情况 新能源公司以 10,800 万元的价格优先收购中国保险持有的福田燃机 15%股权. 福田燃机成立于

1990 年12 月27 日,营业执照号为 440301501125042,注册地 址为深圳市福田区梅林工业区中康路 26-446 号,经营范围为发电、供电、供热;

从事福田热电厂停车场机动车停放业务,注册资本 6,806 万元.其中,公司控股子 新能源公司持股 35%,福田投资持股 35%,中国保险持股 30%.截至

2010 年底,福田 燃机经审计的总资产为 10491.9 万元,净资产为 7371.1 万元;

2010 年,福田燃机实 现营业收入 18.1 万元,净利润-404 万元. 按照深圳鹏信资产评估土地房地产估价有限公司出具的鹏信资评字【2010】第3059 号评估报告,以2010 年9月30 日为评估基准日的福田燃机 100%股权的评估价 值为 72011.63 万元,则福田燃机 15%股权的评估价值为 10,800 万元.本次优先股权 转让以此评估价格为定价依据.

(二)福田燃机项目基本情况

1、项目基本情况 福田燃机电厂旧址位于福田环 CBD 高端产业带上,该产业带是以福田中央商务 区为核心,充分利用中心商务区的商务资源,通过改造、提升、整合现有旧工业园 区和城中村,形成环状分布的新型产业群. 福田燃机电厂的独特区位决定了它具有与其它园区不同的先天优势,通过该项 目的实施,即对园区的改造重建和开发利用以实现向高新科技产业园的转型,将使 闲置的宝贵土地资源重新得到利用,有利于盘活优质土地资产以释放和实现其价值 增值,且具有良好的投资收益.

2、项目出资方式 项目预计总投资为 128,494.9 万元, 根据当前现实情况及可行性考虑, 按照 自 有资金+银行贷款 的模式较为合理, 计划资金结构为: 股东增资投入 45% (即57,822.7 万元,按照新能源公司行使优先购买权后的股权比例 50%计算,需增资 28,911.35 万元)、银行贷款筹资 42%(即53,717.6 万元)、项目部分销售收入再投入 13%(即16,954.6 万元).

3、项目建设期和投资进度 项目前期策划于

2010 年内完成,项目设计及开发阶段为

2011 年前

2 季度,项 目建设从

2011 年3季度开始,2014 年2季度竣工验收并交付,建设总工期约三年.

4、项目财务评价 在戴德梁行的《福田电厂旧址升级改造项目前期研究策划报告》基础上,折现 率由 8%修正调整为 13%,其中的贷款利率为 5.60%,考虑央行加息调整为 6.10%. 该项目的年投资回报率约 28.73%,自有资金投资财务内部收益率为 51.92%,静 态投资回收期为 3.21 年,动态投资回收期为 3.31 年,总体盈利能力较强.

三、对外投资的目的、存在的风险和对公司的影响

(一)对外投资的目的和对公司的影响

1、行使优先购买权是保护股东权益的需要.若新能源公司放弃优先购买权而由 福田投资行使并全部认购,则其将成为拥有绝对控制权的第一大股东,新能源公司

4 将失去在福田燃机的共同控制地位,加大了目前所持股权在未来保值与投资收益的 不确定性.

2、增资以开发资产价值,符合股东利益需求.福田燃机受国家产业政策因素影 响,原有主营业务已经停产五年以上,通过实施旧址升级改造向高新科技产业园转 型,盘活优质土地资产以释放和实现其价值增值,符合经济规律和资产效益最大化 原则.