PDF《...三星正式宣布自研手机 GPU,合肥长鑫建 12 寸晶圆厂》

(2)政策因素超预期变动. 行业周报 P3 电子行业周报―三星正式宣布自研手机 GPU, 合肥长鑫建

12 寸晶圆厂 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录

一、 重点行业观点及投资建议.4

1、半导体板块:4

2、液晶面板:4

3、LED:5

二、 板块行情.5

三、 行业观点.6

四、 重点公司新闻跟踪

7

五、个股信息

8

1、国内国际指数一览.8

2、重点个股的市场表现.9

3、重点推荐公司一览.10 行业周报 P4 电子行业周报―三星正式宣布自研手机 GPU, 合肥长鑫建

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一、 重点行业观点及投资建议

1、半导体板块: 在过去一个季度中,半导体尤其是存储芯片的供需紧张持续加剧,半导体需求持续增 长受益于汽车供应链需求的快速增加,大陆半导体政策支持和产能扩张将促进大陆半 导体销售额的快速成长. 半导体产业的订单转移、 产能内迁和并购加速的长期趋势下, 尽管国内半导体工厂的产能陆续开出,但预计整体供应仍存缺口,近期电子上游原料 短缺带动上游原料和下游终端的价格上涨.在目前的库存水平之下,半导体销售额的 快速成长,反映出全球半导体的需求处在可持续的高位.近期有传闻称,国内多个新 片厂的产能投产进度可能会发生变化,投产的时点可能会晚于业界早先的预期.我们 认为,这种情况将显著的对于中期供求关系造成影响,库存和价格的供不应求的状况 可能会持续更长时间. 经过上个季度的价格上涨,晶圆供求紧俏尚未实质性缓解,供求关系短期难以重归平 衡.近期,晶圆价格自从前期止跌回升之后,就表现出非常强劲的上涨动力.目前,8 寸晶圆和12寸晶圆的供应日渐趋于紧张状态.根据我们的了解,东亚地区的整体产能 短期内难有新的增长,供应链上的需求大厂尽管采取诸如寻求长协议一类的手段应对 紧张的供求状况,但我们认为,短期权宜方案难以扭转产能不足和库存不足的多重长 期压力.我们预计,下一阶段的缺货将有助于供应链上整体的价格上涨,这将有利于 具备原材料获取能力强的厂商扩大其市场份额.我们将重点关注未来两个季度晶圆代 工厂的订单变化和封测市场的订单情况.

2、液晶面板: 今年以来,液晶面板的需求重新走向紧俏状态.下游电视和显示屏厂的单品面积持续 增加,加之OLED市场需求持续扩大,致使液晶面板的库存去化持续加快,产能维持着 快速运转.此外,业内预计,车载显示屏的需求增长也有望长期保持两位数以上的增 长速度,若更多车载设备更多的导入显示模块,则平板显示的需求增长将更加有望大 超预期.我们维持对于液晶面板价格继续上涨的判断,我们将对产能端的技术升级和 产品结构的良性改善保持密切关注.另外,对于零件供应紧张是否会影响到下游厂商 的出货量和份额,我们也会保持密切观察. 行业周报 P5 电子行业周报―三星正式宣布自研手机 GPU,合肥长鑫建

12 寸晶 圆厂 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 全球OLED供应链供需紧俏,我们预计今年产能扩张相对有限,相对于终端大厂的订单 规模存在缺口.去年,手机市场OLED面板的渗透率约为24%-25%,根据我们的测算,在 今年OLED产能扩张有限的前提下,全年的OLED面板的在手机市场的渗透率有望达到 28%-30%左右的水平.进一步的,我们认为,三星的OLED面板的产能如果不进行快速的 扩大,今年的OLED渗透率提升将主要发生在高端手机品牌的产品之上.因此,我们预 计,OLED面板的价格在今年难以显著下降.