PDF《中国外运股份有限公司》

一、本期债券信用等级为AAA级.截至2014年12月31日,本公司经审计的 净资产为16,565,200千元(合并报表中所有者权益),合并报表资产负债率为 49.70%,母公司资产负债率为46.59%.公司最近三个会计年度实现的年均可分 配利润为928,150千元(公司2012年、2013年、2014年经审计的合并报表中归属 于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期公司债券一年利息的1.5倍. 本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告.

二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性.由于本期债券期限较长, 可能跨越一个以上的利率波动周期, 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动, 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性.

三、由于本期债券的期限较长且采取无担保的方式,在本期债券存续期内, 如果因不可控制因素,如市场环境发生变化,发行人不能从预期的还款来源获得 足够资金,则可能会影响本期债券本息的按期兑付.

四、根据资信评级机构新世纪出具的评级报告,公司主体长期信用等级为 AAA,本期公司债券信用等级为 AAA,该等级表明公司偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低.但如果发生任何影响发行人主体 信用级别或债券信用级别的事项, 导致发行人主体信用级别或本期公司债券信用 级别降低,将会增大投资者的风险,对投资者的利益产生一定影响.新世纪将在 本期债券有效存续期内, 在每年本公司年报公告后

1 个月内出具一次正式的定期 跟踪评级报告,并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级.评级 结果将在上证所网站(http://www.sse.com.cn ) 和新世纪网站(http://www.shxsj.com)公布,投资者可在上述网站查询跟踪评级结果.

五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对所有 债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持 有人,以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力.债券持 有人认购或持有本期债券均视作同意并接受公司为本期债券制定的 《债券持有人 中国外运股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要 1-4-4 会议规则》并受之约束.

六、本期债券发行结束后,本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上 市流通.由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于 有关主管部门的审批或核准, 公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合 法的证券交易市场交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性.此外,证 券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等 因素的影响,公司亦无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易,从而可能 影响债券的流动性.

七、由于本公司于

2014 年7月1日开始采用财政部于

2014 年新颁布的《企 业会计准则第

39 号-公允价值计量》、 《企业会计准则第

40 号-合营安排》、 《企 业会计准则第

41 号-在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第

2 号-长期股权投资》、《企业会计准则第