PDF《跟踪评级说明》

2011 年9月末,公司流动资产同比增长 45.36%.公司货币资金增加主要原 因是由于公司发行债券获得现金;

公司应收账款主要由应收电费款和 应收电热款构成,其增加主要是上网电价上调、发电量同比增长所致;

应收账款周转天数为 33.32 天,周转效率较去年同期有所提高;

公司 存货主要为原材料,其规模受电煤价格的起伏呈现一定波动性.公司 的存货较

2010 年末增长较多,主要为煤炭储备,用来应对冬季供暖所 需. 表42008~2010 年末及

2011 年9月末公司流动资产构成情况(单位:亿元、%) 项目

2011 年9月末

2010 年末

2009 年末

2008 年末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 620.08 100.00 473.31 100.00 317.39 100.00 270.29 100.00 其中:货币资金 152.34 24.57 135.03 28.53 84.79 26.71 63.59 23.53 应收账款 158.81 25.61 141.90 29.98 120.26 37.89 105.90 39.18 存货 123.66 19.94 66.09 13.96 49.97 15.74 59.49 22.01 非流动资产以固定资产、在建工程和长期股权投资为主.固定资 产在非流动资产中占比最高,随着公司在电力和煤炭等行业投资规模 的扩大,公司固定资产增加较快,2011 年9月末,固定资产较

2010 年末增加 255.60 亿元,主要为在建工程的转入.公司的在建工程主........