PDF《“资本市场为自主创新国家战略服务”课题组赴西安调研报告1》

1 资本市场为自主创新国家战略服务 课题组赴西安调研报告

1 刘洁、李修辞、张达、卫学玲

2006 年7月,研究中心组织 资本市场为自主创新国家战略服务 课题组 成员赴西安调研,与陕西省国资委、发改委等当地政府相关部门、创新型企业、 证券经营机构、高新技术产业开发区管委会、经济技术开发区管委会、西部产 权交易所等单位进行了座谈,了解各方对资本市场为自主创新国家战略服务的 需求和建议以及当地风险投资、产权交易市场、非法发行活动等方面的情况.

调研发现,无论是当地政府、开发区管委会、产权交易所、证券经营机构还 是高新企业,对资本市场的作用和重要性的认识都很深刻,普遍认为要充分发 挥资本市场在实施自主创新国家战略中的主渠道作用.他们关注的主要问题有 资本市场如何为创新型企业的发展提供支持、多层次资本市场建设、风险投资、 产权交易市场、非法发行、私募发行和私募基金等方面,普遍期望建立对资本 市场相关知识的培训和教育制度.不少调研对象反映了当前资本市场存在的一 些问题,提出了很多宝贵的意见和建议.具体内容如下: 对资本市场重要性及作用的认识 资本市场对创新型经济的发展可提供全方位的支持,其资源配置功能、对优 质企业的发现和筛选机制、以及并购和咨询服务对高新企业发展意义重大,对 这一点,无论是当地政府、开发区管委会还是高新企业的认识都高度一致.西 安国资委上市指导中心主任高琦认为,资金缺乏是陕西发展的主要障碍,财政 拨款、银行贷款对高新企业的支持不足;

为摆脱这一困境需要依靠资本市场, 但近几年陕西上市公司不仅没有增加,反而由

27 家减少到

25 家,高新企业急 需资本市场的资金支持.陕西省发改委财政金融处处长姜雁民认为,陕西经济 建设存在巨大资金缺口,在充分挖掘财政和银行的力量后,每年大概还缺少

200 亿元,为解决这一问题,需要靠资本市场进行直接融资.高新技术产业开发区 管委会主任助理景俊海认为,中小企业在发展初期获得的银行贷款少,需要风 险投资提供资金,逐渐成熟后需要资本市场提供资本金.西安益尔高科技股份 有限公司张晓祥反映,高新企业融资规模受到限制,由于担保方式不灵活,在银 行难以获得足够的资金,需要资本市场提供支持.西部证券副总裁邢西唯认为, 银行、财政、科研经费对创新企业的支持严重不足,银行提供的是流动资金, 而非资本金,为了解决企业发展的资本金,必须依靠资本市场.杨凌农业高新 技术产业示范区管委会办公室主任王亚杰认为,创新是经济增长的源泉,资本 市场对促进企业的制度创新和技术创新有重要作用. 创新型企业对资本市场的需求 在调研过程中,我们发现,资金匮乏严重制约了创新型企业的发展.如从事 智能检测仪表设计和生产的四方机电公司,该公司每年至少获得 1-2 项专利, 但由于资金不足难以扩大生产规模.由于创新型企业通常难以得到银行信贷的

1 本报告为 资本市场为自主创新国家战略服务 课题的系列报告之一.该课题成立于

2006 年4月,课题 成员包括研究中心祁斌、刘洁、李修辞、张达、卫学玲,会内发行部、市场部、机构部、上市部、基金部 等部门,北京、天津、辽宁、江苏、安徽、深圳、四川、陕西、新疆证监局,以及上交所、深交所、证券 业协会的同志,祁斌同志为课题组组长.