PDF《航空运输业 2008 年投资策略》

二、航空篇 2007年我国民航运输业依然延续着快速增长的趋势,今年1-9月份民 航运输业累计完成旅客周转量和旅客运输量分别为2066.91亿客公里和 13861.2万人,分别比去年同期增长16.9%和16.2%;

货邮周转量和货邮 运输量分别为81.6亿吨公里和2879456吨,分别比去年同期增长21.8%和13.9%.虽然面临着航油不断攀升的压力,但旺盛的需求和不断升值的人 民币利好因素使得国内航空公司前三季度盈利水平大幅提高,国航、南航 和东航在前三季度分别实现净利润34.87亿元、21.83亿元和10.34亿元. 即使第四季度是航空行业的传统淡季, 但07年我国航空运输行业的整体盈 利应已成定局. 在乐观的同时我们应该看到中美两国航空运输市场准入新协议的达 成,我国的天空进一步开放;

国泰航空与国航的联盟、东航引入新航,国 内航空公司加入联盟的步伐加快等等因素使得国内航空运输业不得不面 对着越来越模糊的市场界限和越来越大的竞争压力, 我国航空运输业的未 来发展充满着更大的变数. PAGE

7 2007-12-06 行业深度分析报告

(一)我国航空运输业的竞争格局分析 图6:06 年各航距民航业务量

0 10000000

20000000 30000000

40000000 50000000

60000000 70000000

80000000 小于400公里400-800800-15001500-2500大于250064.00% 65.00% 66.00% 67.00% 68.00% 69.00% 70.00% 71.00% 72.00% 73.00% 74.00% 75.00% 旅客运输量 客座率 图7:汕头机场旅客吞吐量(单位:万人)

0 50

100 150

200 250

8 8 年90年93年00年02年04年数据来源:从统计看民航,

1、航空运输面临着其他运输方式的竞争 虽然航空运输在速度上具有明显的优势, 但是缺乏一定的便利性和灵 活性,在中短途运输市场上,航空运输与铁路、公路一直存在竞争.现在 一方面,高速公路网的初步建成使得高速公路具备了通道运输的功能;

另 一方面,07年铁路的第六次大提速,尤其是257对时速在200公里以上的 动车组的开行,不仅使得铁路运输速度得到进一步提高,而且是中国铁路 装备技术的全面提升和跨越式发展, 直接带来了铁路运输竞争力的全面提 高,可以预见铁路和高速公路将从价格、密度以及服务质量上进一步与民 航争夺在中短途运输市场上的 中性消费旅客 .如成渝高速公路的建成 使得往返两地的航空旅客运量急剧下降,由1994年的39.6万人锐减至 2001年的1.1万人,迫使民航取消该直达航班;

广梅汕铁路的通车以及汕 头至深圳等地的高速公路建成,使得汕头机场的旅客吞吐量自1995年的 196万逐年下滑至2005年的90万.

2、管制的放松和天空的开放,使得国内航空公司面临着新进入者的竞 争2005年奥凯、春秋和鹰联三家民用航空公司成立.虽然目前它们所 占的市场份额很小(2005年三家航空公司运输总转量占比为0.26%),自 身实力弱小,但它们灵活的市场机制和便宜的机票价格,已经与国........