PDF《山西焦化股份有限公司》

另一方面通过进一步完善产业链,以60万吨/ 年甲醇制烯烃项目为切入点,加快由焦化产业向现代煤化工的延伸,不断拓展下 游精细化工产品加工领域,尽快实现 焦化并举 ,增强公司的核心竞争力和持 续盈利能力. 本次非公开发行是在焦化行业面临新的发展机遇、行业整合重组进度加快、 对企业竞争力要求不断提高的背景下实施的,也是公司全面提升产品质量和竞争 力、保持和扩大竞争优势、推动循环经济发展的客观需要.

(二)本次非公开发行的目的

1、提高技术水平,进一步改善公司的产品结构和产品质量,提高市场竞争力. 随着下游钢铁企业淘汰落后产能,一批大型、特大型高炉陆续投产,大高炉 已成为未来发展趋势,同时其对焦炭质量的要求也日益提高.2010年,公司通过 技术攻关,将产品由二级冶金焦升级为准一级冶金焦,实现了质优价优.本次发 行后,公司通过对所有焦炉实施干熄焦改造,一方面可以显著提高现有焦炭产品 质量,增强市场竞争力;

另一方面也从技术工艺上为未来公司焦炭产品在准一级 冶金焦的基础上进一步升级创造了条件,有利于公司盈利能力的持续提升.

2、推进节能降耗,不断降低生产成本. 焦化属于高耗能行业,生产环节成本一般要占到焦炭生产总成本的10%―25%.通过本次发行募集资金,公司将实施干熄焦技术改造、废水深度处理 及回用工程等项目,对大量的能源和水资源进行回收利用,将明显减少公司单位 产品能耗,直接降低生产成本,提高产品盈利能力,其中仅实施两个干熄焦技术 改造项目,每年即可通过回收能源为公司带来近5,772万元的利润总额,节能降耗 带来的经济效益极为明显;

同时也将大幅降低生产过程中粉尘、酚、氰、硫化物 等有害物质和污染物的排放,进一步实现清洁生产和可持续发展.

3、提升资源综合利用水平,进一步加大60 万吨/年甲醇制烯烃项目的配套程 度,持续完善公司焦-化产业链. 为了加大对焦炭副产品的综合利用及深加工,提升资源利用水平,完善焦-化 产业链,进一步提高企业经济效益, 十二五 期间,公司将建设

60 万吨/年甲 醇制烯烃项目,采用甲醇深加工生产烯烃,从焦化产业向现代煤化工延伸.通过 本次发行募集资金,公司将实施20万吨/年甲醇改扩建项目,一方面可以实现废气 回收和资源化利用,推进公司焦化产业集约化发展,另一方面也将明显加大对烯 烃项目的配套程度,加强原料内部自给,减少对外部市场的依赖,降低经营风险, 增强公司盈利能力.

4、改善公司资本结构,降低财务风险,提高盈利能力. 近年来为了进一步推进技术升级,完善焦化产业链,公司持续投资近20亿元 建设了一系列技术改造及焦炭副产品延伸加工项目,增强了公司持续盈利能力和 抗风险能力,但同时公司负债水平也不断上升,截至2011年12月31日,母公司资 产负债率达到85.17%,负债水平相对较高.通过以本次发行募集资金中的部分资 金偿还银行贷款,将使公司资产负债率明显下降,资本结构得到有效改善,大大 降低公司财务风险.同时通过偿还银行贷款,将大幅降低公司的财务费用和短期 偿债压力,提高公司盈利能力和整体经营效益,有利于公司抓住市场机遇,做大 做强主业,进一步提升自身的行业地位和竞争力.