PDF《山东钢铁股份有限公司》

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1 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级报告 按照山东钢铁股份有限公司

2008 年公司债券信用评级的跟踪 评级安排,本评级机构根据山东钢铁股份有限公司(以下简称 山东 钢铁 、 该公司 或 公司 )提供的经审计的 2009~2011 年度备考 财务报表、未经审计的

2012 年第一季度财务报表及相关经营数据1 , 对山东钢铁的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动 态信息收集和分析,并结合行业发展趋势等方面因素,得出跟踪评 级结论如下.

一、债券发行情况

2008 年1月22 日,中国证券监督管理委员会(简称 中国证 监会 )公布了《关于核准莱芜钢铁股份有限公司公开发行公司债券 的批复》 (证监许可[2008]116 号文) , 核准莱芜钢铁股份有限公司 (简称 原莱钢股份 ) 向社会公开发行面值不超过

20 亿元 (含20 亿元) 的公司债券. 原莱钢股份于

2008 年3月27 日发行了待偿还余额为

20 亿元人 民币的

10 年期公司债券, 并于

2008 年4月18 日在上海证券交易所 挂牌交易(证券代码

122007 ,证券简称

08 莱钢债 ) ,发行利 率为固定利率 6.55%. 本期债券所募集资金中

17 亿元用于偿还银行 贷款,剩余部分用于补充原莱钢股份的流动资金.

2011 年5月18 日,原莱钢股份的股东大会审议通过了《关于 济南钢铁股份有限公司以换股方式吸收合并莱芜钢铁股份有限公司 方案的议案》 ,并于

2011 年12 月30 日获得中国证监会核准.截至

2012 年3月6日,济南钢铁股份有限公司(简称 济南钢铁 )对 原莱钢股份的吸收合并已全部完成.按照约定,吸收合并完成后济 南钢铁作为存续企业,承接原莱钢股份的全部资产、负债、权益、 业务和人员,原莱钢股份则注销法人资格.因此,

08 莱钢债 的权 利和义务由济南钢铁承继.2012 年3月20 日,济南钢铁更名为现 名.

1 该公司 2009~2011 年度的备考合并财务报表是以济南钢铁采用换股方式吸收合并原莱钢股 份、向济钢集团和莱钢集团发行股份购买

5 家子公司的净资产为基础编制的,未考虑本次重大 资产重组需支付的对价.

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

2011 年5月4日,

08 莱钢债

2011 年第一次债券持有人会议 审议通过了

08 莱钢债 持有人利益保护方案,即由山东钢铁集团 有限公司(简称 山钢集团 )向债券持有人提供不可撤销的、足以 对到期债券还本付息的偿债担保.该方案已于

2011 年5月18 日获 得原莱钢股份股东大会审议通过.

二、跟踪评级结论

(一) 公司管理 主要受吸收合并原莱钢股份影响,该公司的股权结构发生较大 的变化.截至

2012 年3月末,公司的实际控制人为山东省国有资产 监督管理委员会(简称 山东省国资委 ) ,第一大股东为济钢集团 有限公司(简称 济钢集团 ) ,第二大股东为莱芜钢铁集团有限公 司(简称 莱钢集团 ) . 在山钢集团钢铁主业资产整体上市规划下,原莱钢股份被吸收 合并后,其业务、资产、人员等已全部纳入该公司名下.公司逐步 改善法人治理结构,并进一步健全治理制度.2011 年,公司股东大 会、董事会和监事会均按规定的程序和内容召开,并行使各自的决 策、监督职能.同时,根据新的法律法规要求和公司实际情况,公 司修订了章程.2012 年以来,公司因吸收合并及其他重大资产重组 对董事会、监事会以及高级管理人员进行了更换和调整.公司董事 会由