PDF《鲁信创 业投资集团股份 有限公司》

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01 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪: AA/稳定/AAA/2019 年6月27 日 前次跟踪 - 首次评级: AA/稳定/AAA/2018 年12 月18 日 跟踪评级概述 分析师 朱琳艺 [email protected] 艾紫薇 [email protected] Tel:(021)

63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings 队伍建设提出更高要求. ? 盈利波动风险. 鲁信创投主要盈利来源于股权 投资收益,股权投资价值受宏观经济环境、资 本市场活跃度、 资本市场监管政策及股权退出 方式等多重因素影响, 盈利及所持金融资产价 值均面临波动风险. ? 未来展望 通过对鲁信创投及其发行的本期债券主要信用 风险要素的分析,本评级机构给予公司 AA 主体 信用等级,评级展望为稳定;

认为本期债券还本 付息安全性极强,并给予本期债券 AAA 信用等 级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 鲁信创业投资集团股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期) 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照鲁信创业投资集团股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第 一期)(简称

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01 )信用评级的跟踪评级安排,本评级机构根据鲁信创投提供 的经审计的

2018 年财务报表、未经审计的

2019 年一季度财务报表以及相关经营数据, 对鲁信创投的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析, 并结合行业发展趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级. 经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]492 号文批准, 该公司于

2012 年和

2014 年分别发行了

4 亿元公司债券 (如

图表

1 所示) , 采取分期发行方式, 期限为

5 年.

2017 年4月25 日, 公司

2012 年公司债券 (第一期) 已经兑付.

2019 年3月25 日, 公司

2012 年公司债券(第二期)已经兑付.另外,公司

2014 年度第一期中期票据获得中国银行 间市场交易商协会(中市协注[2014] MTN279 号)注册,于2014 年11 月4日发行,发 行金额

4 亿元,期限

5 年.公司于

2019 年4月发行了

2019 年面向合格投资者公开发行 公司债券(第一期),发行金额

5 亿元,期限

10 年. 截至本评级报告出具日,该公司偿本付息情况正常,已发行尚未清偿的债券余额合 计9.00 亿元.

图表 1. 公司已发行待偿还债券概况 债项名称 发行金额(亿元) 期限(年) 发行利率(%) 发行时间 本息兑付情况

14 鲁信创投 MTN001 4.00

5 5.36

2014 年11 月 正常还本付息

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01 5.00 5+5 4.90

2019 年4月未到期 资料来源:鲁信创投 业务 1. 外部环境 (1) 宏观环境

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国单边挑起 的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现实,热点地缘政治仍

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况下,主要央行货币政策开始转 向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻,短期内经济增长下行压力较大,但在各类 宏观政策协同合力下将继续保持在目标区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平 的不断提高、经济结构优化、产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经 济的基本面有望长期向好并保持中高速增长趋势.