PDF《王善平 , ,赵聪聪 ,》

此外, 当ST 公司因正当理由(如发生资产重组导致公司主营业务发生重大 变化或公司经营地点变更等) 而更换审计师时, 会使得现任审计师失去竞争优势, 公司会选择将审计 师更换为更适合自身需求的审计师[

16 17].基于正当理由更换审计师的公司, 通常会提前做出更换计 划, 以使后任审计师有充足的时间执行审计程序, 管理当局与审计师就财务报表的确认、 协商的调整 也会较顺利地进行, 从而财务报告的公布也会较为及时[ 8].据此, 本文提出第3 个假设. 假设3: 扭亏为盈年, 审计师更换的时机越早、 审计意见得到改善的ST 上市公司年报披露越及时.

四、研究设计

(一)数据来源 为验证假设1, 本文选取2003―2011 年①因连续两年净利润为负而被ST 且在第三年扭亏为盈的 沪、 深A 股上市公司为样本, 剔除金融类、 仅发行B 股、 因净资产为负等其他原因被ST 及数据缺失的 上市公司后, 最终选取254 家符合条件的上市公司.在验证假设2 和假设3 时, 仅选取上述254 个样 ・

1 2 ・ ①从2003 年开始, 是指2003 年为上市公司的扭亏为盈年, 因本文涉及亏损第1 年和亏损第2 年的数据, 因此, 时间跨度其实是从 2001―2011 年. 王善平, 等: 扭亏动机下审计师变更决策与年报披露的及时性研究 本中在扭亏为盈年发生自愿性审计师变更的公司, 共有71 家上市公司在扭亏为盈年变更了审计师, 剔除5 家控制变量数据缺失的上市公司, 有效样本量为66 个.另外, 本文所涉及的会计师事务所变 更不包括因事务所自身原因发生的非自愿变更和因事务所合并而导致的变更.所有数据均来自 CSMAR数据库、 巨潮资讯网站、 中注协网站和沪深交易所网站, 本文用SPSS 17.

0 对数据进行处理.

(二)变量定义与模型构建 1. 假设1 的检验模型 为检验假设1, 本文建立Logistic 回归模型( 1) : SWITt = β0 + β1 OP1t-1 + β2 OP2t-1 + β3 EMt-1 + β4 CGt + β5 MCt + β6 DEBTt-1 + β7 SIZEt-1 + ∑ 9i =

1 βi YEARi + εt ( 1) 式中, OP1t-1 表示扭亏前一年( 亏损第二年)收到的是非无保留审计意见;

OP2t-1 表示收到的是 带强调事项段的无保留意见. 控制变量中, EMt-1 用来控制盈余管理对审计师变更的影响. 陈武朝等 通过实证分析验证了盈余管理与审计师变更存在一定的相关性, 且非经常性损益是上市公司进行盈 余管理的重要手段[ 18]. CGt 表示上市公司控股股东的变化. 我国证监会规定由公司股东大会决定是否 解聘或者不再续聘会计师事务所, 因此, 当上市公司的控股股东发生变化时, 新的控股股东可能会聘 任新的会计师事务所进行审计. MCt 表示上市公司董事长或者总经理的变动, 当扭亏为盈年上市公司 的管理层发生变动时, 新任管理层为了将上市公司陷入财务困境的责任完全推卸给前任, 更倾向于解 聘为前任管理层提供审计服务的审计师;

DEBTt-1 衡量公司的财务杠杆状况, 高负债水平往往被认为 财务风险较高, 上市公司可能会存在审计意见购买的动机;

SIZEt-1 用来控制公司规模对审计师变更 的影响;

YEARi 用来控制不同年度对审计师变更的影响( 考虑到文章篇幅的限制, 在以后的实证结果 中我们均未报告年度哑变量的回归结果) . 各变量定义见下页表1 的Panel A. 2. 假设2 的检验模型 为检验假设2, 本文建立Logistic 回归模型( 2) : OPBTRt = β0 + β1 TME + β2 SMA + β3 ROEt + β4 CASHt + β5 CONt + β6 DEBTt + β7 SIZEt + ∑