PPT《第九章 信用风险》

设定基准利率为 8%,银行经测评后,该客户的信用风险溢价定为2%, 贷款服务费为1250元,另外,合同规定企业在银行保持10% 的补偿余额.如果中央银行的规定的法定准备金率为20%,则该贷款名义利率与承诺收益为多少?基准利率BR= 8%,信用风险溢价m=2%,则贷款的名义利率r为:r=BR +m=10%服务费率为:f =0.1250/100=0.125%,补偿余额比例b =10%,法定准备金率rr=20%,因此,银行的合约承诺收益率为: 9-* 贷款的预期收益率 贷款的预期收益率(expected return on a loan)违约风险便是指债务人不愿或无法履行原定合同中规定的义务的可能性,它会导致银行实际上可能无法实现合约中承诺的收益率 假定银行实现原来既定的收回本息(1+k)的概率为p,那么债务人违约的可能性为(1-p),如果再假设违约时银行收不到任何本息贷款预期收益率包括两个维度:它不仅取决于合约承诺收益率k(价格维度),还与回收概率p(数量维度)有密切关,由于p≤1,客观上就存在违约风险 9-* 贷款的预期收益率E(R)与合约承诺收益率K之间的关系 9-* 信用风险与贷款收益:贷款收益率 上面的分析可作进一步的扩展.前面假设违约时银行收不到任何本息,但事实上在客户违约时银行仍可以有部分的资金收比如,花旗银行的Hurt和Felsovalyi(1998)对拉丁美洲1970-1996年27个国家的1149笔银行贷款研究显示平均违约回收率为68.2%中国的张海宁(2004)以1998年的191个中国大型商业银行信贷项目作为样本(涉及贷款本金266.29亿元,利息77.08亿元)进行的实证研究显示平均回收率为33%假设在贷款在违约时银行的回收率为γ,那么,可以计算出贷款的预期收益率E(r):这........