PPT《企业并购与重组》

二是成片(如泉州)、成行业(如大连)收购大陆的国有企业,并获取51%~55%的控股权;

三是投资覆盖面广泛,地域跨度大,行业分布广,涉及机械电子、化工、橡胶、饮料食品、医药、金融业、基础设施等数十个行业. * * 导言 企业并购重组已有一百多年历史,并已成为经济全球化的一个最明显的特点.当今世界的跨国公司都有过并购重组的成功经历.从这个意义上讲,并购重组是企业发展的必由之路. * * 导言 资产重组和并购是短期内快速提升企业盈利能力的一种途径,而重组并购后的赢利预期将给市场无限的想象空间.2008年12月9日,银监会出台了《商业银行并购贷款风险管理指引》,为保增长、扩内需、调结构,新增了又一金融引擎.目前,不少企业在全球金融海啸中惨淡经营甚至濒临倒闭,同时,很多拟并购扩张的企业也因资金问题而焦虑,并购贷款的推出正好为其提供了融资渠道.世界并购史表明,大型并购浪潮往往先于经济复苏而兴起,而各国货币政策正无限接近零利率,资产和资源价格也为并购提供了绝佳的历史机遇. * * 并购重组的二大基本思路 A,金融性并购B.战略性并购 * * 金融性并购: 宗旨:以捕捉投资机会为宗旨核心命题是:估值追求:物有所值,物超所值,价格预期 * * 战略性并购: 宗旨:以优化经营资源的配置结构为宗旨核心命题是:配置追求:协同效应、竞争优势、规模经济和范围经济、事业扩张.类型举要:整合资源――基于产业价值链整合产业――基于执掌产业秩序进入或退出某个产业基于竞争要求进入或退出某个资本市场存量资产盘活控制权争夺 * * 并购重组的灵魂 灵魂:改变结构、提升效率和价值结构是致命的:石墨和金刚石 * * 导言 受金融危机的影响,许多行业的企业都受到冲击,这正是公司实施并购重组的好时机.公司做大做强的最佳途径就是并购重组.通过并购重组,盘活存量,也有助于产业结构调整,通过产业重组巩固其在所在行业的龙头地位. * * 导言 收购悍马收购皮尔卡丹东航收购上航平安收购深发展深宝安举牌深鸿基 * * 导言 济南首家民企 淘矿 非洲 拿下20多个矿权 云锡集团以5000万澳元收购澳最大锡矿50%股份紫金33.68亿元收购澳洲铜金矿公司 四川汉龙集团5亿美元收购澳钼铁矿51%股权吉恩镍业收购加拿大皇家矿业100%股权 湖南有色2950万元收购加拿大水獭溪锑矿100%股权 中国宝钢2.86亿元参股澳阿奎拉矿业公司15%股权 金川集团出资200万美元收购赞比亚最大镍矿51%股份 华东有色局1.8亿元控股非洲铜矿 兖州煤业收购澳菲利克斯(Felix)100%股权中国五矿以13.86 亿美元收购澳OZ公司部分资产 中国有色矿业集团公司收购赞比亚卢安夏铜矿 * *

第一章 企业并购概述 基本概念:兼并与收购兼并:两家或以上的企业合并,原企业的权利义务由存续或新设企业承担.有吸收兼并、新设兼并两种形式.收购:一家企业用现金、债券或股票等方式,购买另一家企业的股票或资产,以获得控制权. * *

第一章 企业并购概述 企业并购的类型:按支付方式划分:现金并购、股票并购、承担债权债务式并购按并购双方所属行业的相互关系,分为横向并购、纵向并购和混合并购按并购的态度划分,善意并购和恶意并购 * *

第一章 企业并购概述 类型 概念 结果/特点 现金并购 支付现金获得所有权 使用最广泛 股票并购 向目标企业发行股票交换目标企业的股票或资产 不用大额现金支出,目标企业的股东不会失去股份 承担债权债务式并购 承担目标企业的全部债权债务而不用支付对价 支付价格不确定,取决于目标企业债务和产权之比,通过目标企业偿还债务的方式完成支付. * *