PDF《广汇能源股份有限公司 关于对公司 2018 年年度报告的》

(4)实施收入截止性测试;

(5)按照抽样原 则选择部分客户,询证应收账款余额及销售额;

(6)取得被审计单位 应收票据备查簿,核对其与账面记录一致,对至审计时已兑现或已贴 现的应收票据,检查相关收款凭证等资料,以确认其真实性;

(7)了 解公司现金流量表的编制情况,结合货币资金包括银行存款双向检查, 将其中的数据与经审计后的相关数据进行核对,存在差异查明原因. 经核查,我们认为:2018 年度公司收入、净利润变动趋势与经营 活动现金流量净额季度波动没有不合理之处. 2. 天然气、煤化工业务毛利率较高.年报显示,报告期内公司主 营业务毛利率 36.30%,其中天然气产品营业收入占比 51.08%,毛利率 34.48%,煤化工产品营业收入占比 24.50%,毛利率 50.22%,相比同行 业平均水平较高.请公司补充披露: (1)年报显示,公司全年销售天 然气 23.45 亿方,其中自产部分为 11.91 亿方,主要为吉木乃工厂、

5 哈密新能源工厂产气,外购部分为 11.54 亿方,均为启东 LNG 接收站 接收贸易气,请公司分项列示自产及外购天然气的毛利率水平,并补 充说明天然气业务相比同行业毛利率较高的原因及合理性;

(2)煤化 工方面,请公司分产品列示甲醇、煤焦油等主要化工产品毛利率,并 结合煤化工业务的具体经营模式及同行业可比公司相关指标情况,说 明公司煤化工业务相比同行业毛利率较高的原因及合理性. 公司回复: (1)年报显示,公司全年销售天然气 23.45 亿方,其中自产部 分为 11.91 亿方,主要为吉木乃工厂、哈密新能源工厂产气,外购部 分为 11.54 亿方,均为启东 LNG 接收站接收贸易气,请公司分项列示 自产及外购天然气的毛利率水平,并补充说明天然气业务相比同行业 毛利率较高的原因及合理性 自产及外购天然气的毛利率水平如下表所示: 单位:万元 项目 收入 成本 毛利率 自产气 329,346.05 139,756.76 57.57% 外购气 329,766.57 292,084.09 11.43% 合计 659,112.62 431,840.85 34.48% 注:自产气:指吉木乃 LNG 工厂及哈密新能源工厂煤制 LNG 公司与同行业公司

2018 年天然气业务毛利率对比如下表所示: 中天能源 新疆浩源 (车用天然气) 新疆浩源 (民用天然气) 新奥股份 同行业均值 本公司 16.90% 39.32% 13.69% 23.14% 23.26% 34.48% 数据来源:列表中上市公司在上海证券交易所披露的

2018 年年报信息. 公司天然气业务毛利率在同行业处于较高水平,主要原因系: ①原材料成本优势:吉木乃工厂气源来源于公司位于哈萨克斯坦 境内的斋桑气田,通过

115 公里自建管道输送到吉木乃工厂,同比国 内其它无自有气源 LNG 工厂具有明显的成本优势,且气源供应稳定;

哈密新能源工厂原料煤由该公司子公司矿业公司供应,系露天煤矿,

6 开采成本较低;

矿区至工厂运输距离仅

42 公里,运距短,原料煤综合 成本低.同时受益于白石湖地区煤炭资源特殊禀赋,原煤气化后粗煤 气中甲烷含量达到 14.5%,远高于国内一般煤种,吨煤 LNG 产率高. ②全产业链布局优势:天然气业务涉及上游开采、中游生产和下 游销售等相对完整的产业链,相比同行业中大多以单一区域、单一环 节、单一客户类型的公司具有更大的利润空间;

自产 LNG 业务面向的 主要客户为重卡用 LNG 用户和工业用 LNG 用户,其接收市场价格的能 力较大,报告期 LNG 重卡及工业用户销量占比 92.92%. ③低电价成本优势:新疆具有丰富的电力资源,整体电价水平较 低.同时,哈密新能源工厂自备电厂自发自用可满足其大部分用电需 求,整体用电成本处于较低水平. (2)煤化工方面,请公司分产品列示甲醇、煤焦油等主要化工产 品毛利率,并结合煤化工业务的具体经营模式及同行业可比公司相关 指标情况,说明公司煤化工业务相比同行业毛利率较高的原因及合理 性. 公司煤化工产品甲醇、煤焦油毛利率水平如下表所示: 单位:万元 项目 收入 成本 毛利率 甲醇184,074.67 68,473.85 62.80% 煤基油品 72,285.40 45,863.31 36.55% 其他59,752.92 43,013.38 28.01% 合计316,112.99 157,350.54 50.22% 公司与同行业公司