PDF《2005 年华能国际电力股份有限公司第一期》

公司在中国首次引进了

60 万千瓦 超临界 发电机组;

公司在建项目华能玉环电厂采用国际先进的超超临界技术建成目前国内最大的 燃煤发电机组;

公司全员劳动生产率在国内电力行业始终保持先进水平.在过去 的几年中, 公司通过项目开发和资产收购不断扩大经营规模, 保持盈利稳步增长. 公司现全资拥有

16 座发电厂,控股

10 家电力公司,参股

4 家电力公司.

二、 历史财务数据概要 截止

2004 年底公司前三年主要会计数据和财务指标(金额单位:人民币千万元) 项目2002年2003年2004年 总资产 4809.88 5327.70 7132.50 总负债 1607.07 1740.02 3156.82 少数股东权益 81.85 108.97 257.34 所有者权益 3120.96 3478.71 3718.34 主营业务收入 1872.53 2347.96 3029.27

7 利润总额 521.21 677.41 669.18 净利润 408.24 545.71 538.91 资产负债率 (1) 33.41% 32.66% 44.26% 息税前利润利息 保障倍数 (2) 10.26 13.10 9.37 净资产收益率 (3) 13.08% 15.69% 14.49% 注: (1)总负债/总资产;

(2)息税前利润/利息支出;

(3)净利润/所有者权益

三、本期融资券概要 提示:下述概要仅对本期融资券的发行条款做扼要说明.关于本期融资券发 行条款的详细内容,请阅读本募集说明书 本期融资券基本情况 部分. 发行人:华能国际电力股份有限公司. 融资券名称:

2005 年华能国际电力股份有限公司第一期融资券. 计划发行规模:人民币

45 亿元(肆拾伍亿元) . 融资券期限:365 天融资券. 发行方式:由本期融资券主承销商组织承销团,通过簿记建档集中配售的方 式在全国银行间债券市场公开发行. 融资券面值:人民币

100 元. 发行价格:贴现发行,通过簿记建档集中配售的方式确定发行价格 分销期限:

2005 年5月27 日 起息日期:2005 年5月27 日 缴款日期:2005 年5月27 日8融资券形式:采用实名制记账方式,由中央国债登记公司统一托管. 兑付日:

2006 年5月27 日 融资券兑付办法:本期融资券存续期限内兑付日前

5 个工作日,由发行人按 有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登 兑付公告 .本期融资券的兑 付, 按照中央国债登记公司的规定, 由中央国债登记公司代理完成兑付工作. 相关事宜将在 兑付公告 中详细披露. 发行对象:全国银行间债券市场的机构投资人. 发行人资信评级:标准普尔给予发行人的信用评级为 BBB+ 级,发行人信 用评级展望为 稳定 . 上市交易:本期融资券在债权债务登记日的次一工作日,即可在全国银行间 债券市场上市交易. 本期融资券的托管人:中央国债登记公司.

9

第五章 投资风险提示 投资者在评价和购买本期融资券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素:

一、 与本期融资券相关的风险及对策 1. 利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动的不确 定性.本期融资券在存续期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使 投资者投资本期融资券的收益水平相对降低. 对策: 由于融资券期限为

365 天,存续期较短,在此期间利率风险相 对较小.此外,本期融资券发行结束后,将在全国银行间债券市场上进 行交易流通,本期融资券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规 避利率风险的便利. 2. 交易流动性风险 本期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通,在转让时存在一定的 交易流动性风险,可能由于无法找到交易对象而难于将融资券变现. 对策:随着债券市场的发展,债券流通和交易的条件将会有所改善,未 来的交易流动性风险将会有所降低. 3. 兑付风险 在本期融资券的存续期间,如果由于不能控制的市场及环境变化,公司 不能从预期的还款来源中获得足够资金,可能使本期融资券不能按期得 到兑付. 对策:本期融资券主要还款来源为公司的经营现金流,公司目前财务状 况良好,现金流量充沛,对于现金流亦有稳健的预期,有能力按时、足 额偿还本期融资券.今后公司还将进一步提高管理与运营效率,严格防