PDF《国家电力投资集团有限公司 国家电力投资集团有限公司》

七、自评级报告出具之日起,中诚信证评将对国家电力投资集团有限公司进 行持续跟踪评级.持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级.跟踪评级 期间,中诚信证评将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况变化 以及本次债券偿债保障情况以及包括递延支付利息在内的可续期债特殊条款等 因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发行人的信用状况.中诚信证评的定期 和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信证评网站和上海证券交易所网 站予以公告,且上海证券交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒 体或者其他场合公开披露的时间. 投资者可以在上海证券交易所网站查询上述跟 踪评级结果及报告.如果未来评级机构调低发行人主体或者本次债券的信用等 级,本次债券的市场价格将可能发生波动从而对本次债券的投资者造成损失.

八、凡购买、认购或通过其他合法方式取得并持有本次债券的投资者,均视 作自愿接受本发行公告规定的《债券受托管理协议》 、 《债券持有人会议规则》等 对本次债券各项权利义务的约定.债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》 所审议通过的决议,对所有本次未偿还债券持有人(包括所有出席会议、未出席 会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让本次债 券的持有人)均有同等约束力.债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本 次债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受其 约束.

九、由于中国特有的煤电价格体系,煤炭价格对火电企业的盈利状况影响 较大.2012 年12 月25 日,国务院办公厅发布《关于深化电煤市场化改革的指 导意见》 (以下简称 《意见》 ) ,明确要求 建立电煤产运需衔接新机制;

自2013 年起,取消重点合同,取消电煤价格双轨制 . 《意见》进一步完善了煤电 联动机制,对建立电煤产运需衔接新机制、加强煤炭市场建设、推进电煤运输 和电力市场化改革等方面均提出了指导性意见.2014 年9月,国家发改委《关 于疏导环保电价矛盾有关问题的通知》 (发改价格[2014]1908 号) 决定在保持销 售电价总水平不变的情况下,适当降低燃煤发电企业上网电价.2015 年1月, 发改委正式下发《关于适当调整陆上风电标杆上网电价的通知》 ,降低第一类、 二类、三类资源区风电标杆上网电价.2015 年4月,国家发改委《关于降低燃 煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》公布继续下调全国燃煤发电上网电 价和工商业用电价格. 根据中华人民共和国中央人民政府网站公布的信息,

2015 年12 月23 日, 国务院常务会议决定从

2016 年1月1日起下调燃煤发电上网电 价,全国平均每千瓦时降低约

3 分钱,同时完善煤电价格联动机制,具体实施 细则尚待出台.公司的上网电价如面临下调,或者在燃料成本上升的情况下不 能及时上调,则公司的经营业绩将受到影响.

十、2016-2018 年末,公司资产负债率分别为 82.28%、81.69%及78.45%. 同时,公司流动比率和速动比率偏低,2016-2018 年末,公司流动比率分别为 0.

38、0.38 和0.47;

速动比率分别为 0.

32、0.33 和0.41.若公司负债规模进一 步扩大,更多的经营活动现金流可能被用于还本付息,在一定程度上影响了公 司的偿债能力. 十