PDF《上交所期权业务介绍》

查持仓数量,不查资金,成交后释放保证金. 备兑开仓 卖出认购期权,需要100%现券担保;

备兑平仓 减少备兑持仓头寸,前端检查备兑持仓数. ?交易时段可双向持仓,日终自动对冲,取净头寸,调整为单向持仓,按单边 计收维持保证金. 买卖类型 限价指令 买入时成交价格不超过设定价格,卖出时成交价 格不低于设定价格. 市价剩余转限价指令 按照当时市场上可执行的最优报价成交,未成交 部分转限价(按成交价格申报). 市价剩余撤销指令 按照当时市场上可执行的最优报价成交,未成交 部分自动撤销. FOK限价申报指令 立即全部成交否则自动撤销指令,限价(需提供 价格)申报. FOK市价申报指令 立即全部成交否则自动撤销指令,市价申报. 交易指令 期权合约每日涨停价 = 该合约的前结算价(上市首日参考价)+ 涨跌幅 期权合约每日跌停价 = 该合约的前结算价(上市首日参考价)- 涨跌幅 ? 认购期权涨跌幅 = max{行权价*0.2%,min [(2*合约标的前收盘价-行权价格),合约 标的前收盘价]*10%} ? 认沽期权涨跌幅 = max{行权价*0.2%,min [(2*行权价格-合约标的前收盘价),合约 标的前收盘价]*10%} ?以开盘集合竞价价格作为第一个参考价格 ,盘中相对参考价格涨跌幅度达到 max(30%,0.005)时(参考价格低于0.01元时为100%),进入4到5分钟的集合竞价交 易,产生的价格为最新参考价格. ? 断路器导致的集合竞价交易开始时,可接受订单委托,但出于排队等待状态,恢复 后按序撮合. 涨跌幅限制断路器机制涨跌幅与断路器 ? 断路器是指市场出现大幅波动时暂停连续竞价交易. ?最小变动价位 ?申报价格最小变动为0.001元. ?单笔申报最大数量 ?标的资产为股票:限价单笔申报最大数量为100张. 市价单笔申报最大数量为50张. ?标的资产为ETF:限价单笔申报最大数量为100张. 市价单笔申报最大数量为50张. 交易申报 个股期权合约到期日(E日),权利方如果不申报行权,合约作废. 行权申报 行权申报:最后交易日(E日),时间为9:15―9:

25、9:30―11:30(9:25―9:30不 接受行权指令)、13:00―15:30(增加15:00―15:30时段);

可多次申报,次数累 加,不得超过总持仓数;

申报可撤销. 对于认沽期权的权利方:进行行权申报必须准备足额的证券,否则申报失败. 对于认购期权的权利方:进行行权申报必须准备足额的资金,否则申报失败. 对于被指派到的义务方:需按照要求准备好相应的钱或券进行交割;

否则进行违约处置.

三、上交所风险控制措施 ?保证金 ?限仓 ?限购 ?限开仓 ?强行平仓 保证金计算公式 ?认购期权(short call)初始保证金= {权利金前结算价+ Max{ 15%*标的前收盘价-认购期权虚值,7%*标的前收盘价}}*合约单位 ?认沽期权(short put)初始保证金= {Min{权利金前结算价+ Max[15%*标的前收盘价-认沽期权虚值,7%*行权价],行权价}}*合约单位 ?认购期权(short call)初始保证金= {权利金前结算价+ Max(25%*标的前收盘价-认购期权虚值,10%*标的前收盘价)}*合约单位 ?认沽期权(short put)初始保证金= {Min{权利金前结算价+ Max[25%*标的前收盘价-认沽期权虚值,10%*行权价],行权价}}*合约单位 ETF期权初始保证金公式 股票期权初始保证金公式 初始保证金计算公式(交易所交易系统使用) 其中:认购期权虚值=max(行权价-标的收盘价,0) 认沽期权虚值=max(标的收盘价-行权价,0) 保证金计算公式(2) ?认购期权(short call)维持保证金= {权利金结算价+ Max{ 15%*标的收盘价-认购期权虚值,7%*标的收盘价}}*合约单位 ?认沽期权(short put)初始保证金= {Min{权利金结算价+ Max[15%*标的收盘价-认沽期权虚值,7%*行权价],行权价}}*合约单位 ?认购期权(short call)维持保证金= {权利金结算价+ Max(25%*标的收........