PDF《华泰联合证券有限责任公司》

2016 年到期. 请你公司补充披露续期是否存在法律障碍,对本次交易完成后上市公司的影响.请独立 财务顾问和律师核查并发表明确意见.68 补充独立财务顾问报告

(二) 1-2-7 15. 申请材料显示,上市公司以百货零售为核心业务,设有房地产开发、健康养老 等业务板块,CO 集团的主营业务为从事脐带血储存业务.请你公司:1)结合财务指 标补充披露本次交易完成后上市公司未来经营发展战略和业务管理模式.2)结合上市 公司健康养老业务的收入等情况,补充披露上市公司与标的公司是否具备协同效应.请 独立财务顾问核查并发表明确意见.70 16. 申请材料显示,未来若 CO 集团境外架构未调整,存在上市公司合并报表利润 较高但实际向股东分红的可支配资金受限的情况. 请你公司补充披露上述情形出现的原 因.请独立财务顾问核查并发表明确意见.74 17. 申请材料显示,在资产交割日,卖方应向买方交付以下凭证:若私有化完成, 卖方提名的董事已向买方提供辞去目标公司董事职务的辞职信. 请你公司补充披露上述 约定是否影响 CO 集团核心管理人员的稳定.请独立财务顾问核查并发表明确意见.

76 18. 申请材料显示, 货币资金是 CO 集团资产中占比最大的部分,

2013 年末、

2014 年末和

2015 年9月末占总资产比重分别为 49.12%、56.07%和59.64%.请你公司结 合CO 集团经营模式、现金管理策略、财务成本、同行业可比公司情况等,补充披露报 告期各期末 CO 集团大额货币资金余额的合理性. 请独立财务顾问和会计师核查并发表 明确意见.78 19. 申请材料显示,收益法评估中预计未来营业收入保持 10-15%的增长,同时期 间费用占营业收入的比重较报告期有所下降. 请你公司结合 CO 集团现有脐带血库的存 储能力、报告期销售费用与管理费用的构成、同行业可比上市公司薪酬水平等,补充披 露收益法评估中:1)2015 年营业收入及净利润的实现情况.2)2016 年及以后年度营 业收入预测的合理性.3)2016 年及以后年度期间费用占营业收入比重的预测依据及合 理性.请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见.83 20. 申请材料显示,CO 集团运营的脐带血造血干细胞库同时提供公共库服务.请 你公司结合报告期公共库和自体库的存储量比例、 脐带血造血干细胞存储成本中可变成 本与固定成本构成情况、公共库存储量影响因素等,补充披露收益法评估中:1)未来公 共库存储量的预测依据及合理性.2)公共库存储量变化对成本费用的影响.请独立财 务顾问、会计师和评估师核查并发表明确意见.91 21. 申请材料显示,根据《采供血机构设置规划指导原则》及《关于延长脐带血造 血干细胞库规划设置时间的通知》(国卫医发〔2015〕99 号),国家卫计委在

2020 年以前全国设置

7 家脐带血造血干细胞库(即目前全国的

7 家脐带血库不再新增).申 请材料同时显示,CO 集团主要通过向消费者提供对其脐带血造血干细胞储存服务的方 式实现盈利.请你公司结合国家政策、行业发展、技术水平、市场需求、地区拓展、消 费习惯、产品价格走势,补充披露盈利预测的依据及其可实现性.请独立财务顾问和评 估师核查并发表明确意见.96 22. 申请材料显示,脐带血的临床使用价值与造血干细胞的制备、储存、运输等环 节的技术投入和质量管理高度相关,因此,脐带血库运营过程中的质量控制是 CO 集团 管理层高度重视的工作环节.请你公司补充披露:1)报告期内是否存在消费者关于质 量问题的投诉;